EKGYO hedef fiyatımızı 25,74 TL seviyesine revize ederken, bu hedef fiyat %32,4 getiri potansiyeline işaret etmektedir.
Faizlerin zirve noktasından aşağı yönlü gevşemeye başlamasıyla birlikte, gayrimenkul sektörüne yönelik yatırımcı ilgisi yeniden artış gösterdi. Bu eğilim, EKGYO özelinde fiyatlamaları desteklerken, sektörel verilerdeki konut satış artışı, kamu destekli konut kampanyaları ve projelere sağlanan teşviklerle güçleniyor.
Şirketin yıl sonuna doğru hız kazanan anahtar teslim süreci, portföy projeksiyonu açısından pozitif sinyaller üretirken, Net Aktif Değer (NAD) üzerinden yapılan güncel hesaplamalar NAD oranına göre %40-45 oranında iskonto bulunduğuna işaret ediyor.
Önümüzdeki dönemde gayrimenkul sertifikası gündemi, olası yeni kampanya açıklamaları ve sektöre yönelik kamu desteklerinin artması, hisse üzerinde ilave katalizör etkisi yaratabilir.
Bu çerçevede, daha önce model portföyümüzde bulunan EKGYO için 19,12? olan hedef fiyatımızı %34,63 artışla 25,74? seviyesine revize ediyor; hisse için “Al” tavsiyemizi sürdürüyoruz.
PGSUS hedef fiyatımızı 405,00 TL seviyesinde sabit tutarken, bu hedef fiyat 24.07.2025 tarihi kapanış rakamlarına göre %58,98 getiri potansiyeline işaret etmektedir.
Şirketin Low Cost modeli kapsamında global muadilleri arasında en yüksek FAVÖK marjına sahip konumunu devam ettireceğini öngörüyoruz. Son dönemde ılımlı seyreden enerji fiyatları karlılığı desteklerken, şirket hedge ettiği jet yakıtı tüketimini kademeli olarak azaltmaktadır. Pegasus’un 2025 ilk çeyrek itibariyle filosunda 119 uçak bulunurken, 2025 yıl sonuna kadar 9 adet A321neo teslim alınmasıyla bu sayının 127 uçak seviyesine gelmesi beklenmektedir. Enerji fiyatlarındaki ılımlı seyrin yanı sıra filoya eklenen yeni uçakların yakıt tüketiminde verimlilik artışıyla marjları olumlu yönde etkilemesi bekleniyor. Trafik verilerinde de pozitif seyir devam ediyor. Haziran ayında yurt dışı yolcu sayısında yıllık %12 artış yaşanması güçlü görünümün korunduğunu gösteriyor. Buna paralel olarak toplam yolcu sayısı yıllık %10 artış kaydetmiş. Havacılık’ta mevsimsellik etkisiyle zayıf bilançoların görüldüğü ilk çeyreğin ardından, Pegasus özelinde 2025 yılının geri kalanında finansal tablolarda toparlanma öngörüyoruz.
GARAN hedef fiyatımızı 189,00 TL seviyesine revize ederken, bu hedef fiyat %35 getiri potansiyeline işaret etmektedir. TCMB’nin Mart ayında faiz indirim sürecine ara vermesinin ardından Temmuz toplantısında yeniden aksiyon alması bankacılık sektörü üzerinde pozitifliğe işaret ediyor. 2025 yılının ikinci çeyreğinde bankaların ağırlıklı ortalama maliyetinin koridorun üst bandı olan %49 seviyesine yükselmesi, net faiz marjlarında erimeye neden oldu. Bu etkiyle birlikte ikinci çeyrekte Garanti Bankası’nın aktif kalitesinde nispeten de olsa bir bozulma görülebileceğini düşünüyoruz. Ancak ikinci çeyreğin ardından üçüncü ve özellikle dördüncü çeyrekte net faiz marjlarında toparlanma ve komisyon gelirlerindeki güçlü seyrin devam etmesini bekliyoruz.
Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
https://www.trive.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.