Akçansa Çimento ile 2025 yılını geride bırakırken, yılın ilk 9 ayını değerlendirmek ve geleceğe ilişkin beklentilerimizi güncellemek adına karşılıklı istişarelerde bulunduk. Söz konusu buluşmadan derlediğimiz ve kritik gördüğümüz önemli notlara aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz.
Genel değerlendirmemiz: Makro tahminlerimizdeki değişiklik ve İNA modelimizi ileri taşımamız neticesinde AKCNS için 12-aylık hedef fiyatımızı 207,00 TL'den 188,10 TL'ye güncelliyor, önerimiz ise TUT yönünde sürdürüyoruz. Ancak, 2Ç26 ile birlikte beklediğimiz toparlanma sürecine dair ağırlığın hissedildiği ve ikna ettiği senaryo önerimiz açısından bariz şekilde yukarı yönlü riskler barındıracaktır. Her zamanki gibi süreci dikkatle gözeterek karar vereceğimizi önemle belirtmek isteriz. Hisse, yıl başlangıcından itibaren 100 Endeksi'nin %34 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse, 8,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
2026 yıl sonu finansallarında AKCNS'nin i) 33.443 milyon TL net satış geliri ii) 4.613 milyon TL FAVÖK iii) 1.390 milyon TL net kar açıklamasını öngörmekteyiz. Hisse, 2026 yıl sonu tahminlerimize göre 5,4x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.