Garanti BBVA Yatırım ASELS için 392 TL hedef fiyat belirledi ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 358 TL)

Aselsan 4Ç25 finansallarında piyasa beklentisinin %59 üstünde 17.791mn TL net kar açıklamıştır. Net kar yıllık olarak %55 artmıştır. Böylece 2025 yılı toplam net kar yıllık %50 artışla 29.950mn TL olmuştur. Yıllık olarak bakıldığında, daha yüksek 5.796mn TL’lik vergi giderine karşın, (4Ç24’te 737mn TL), FVAÖK’ün yıllık olarak %21 artış, 1.375mn TL net finansal gelir (4Ç24’te 3.527mn TL net finansal gider) ve daha düşük kaydedilen 309mn TL’lik net diğer gider (4Ç24’te 2.584mn TL) net karın yıllık %55 artışında etkilidir. Açıklanan 85.614mn TL konsolide gelir, piyasa beklentisinin %3 üzerinde gerçekleşirken yıllık %17 artmıştır. Böylece 2025 toplam gelirler yıllık %15 artışla 180.445mn TL olmuştur. Aselsan bakiye siparişleri 3Ç25 sonunda 17,9mlr ABD$ seviyesinden 4Ç25 sonunda 20,4mlr ABD$’ına yükselmiştir. Şirket 4Ç25’te 3,87mlr ABD$ tutarında yeni sözleşme imzalarken, 628mn ABD$ olan ihracat sözleşmeleri yıllık %30.6 artış göstermiştir. Aselsan 2025 yılının tamamında yıllık %46.3 artışla 9.57mlr ABD$ tutarında sipariş alırken, 2025 yılı bakiye siparişleri yıllık %45.6 artışla 20,4mlr ABD$’a yükselmiştir. Aselsan 4Ç25’te piyasa beklentisinin %11 üstünde ve yıllık %21 artışla 23.674mn TL FVAÖK açıklamıştır. %27,7 olan konsolide FVAÖK marjı yıllık 0,8puan iyileşirken, piyasa beklentisi olan %25,6’nın üstünde gerçekleşmiştir. Böylece ASELS’in 2025 toplam FAVÖK’ü yıllık %2O artışla 47.329mn TL, FAVÖK marjı ise yıllık 1.1puan artışla 26,2% olmuştur. Aselsan'ın 3Ç25 sonundaki 23,7mlr TL net borç pozisyonu 4Ç25 sonunda 13,9mlr TL seviyesine gerilemiştir

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/172069-ASELSgaran.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.