Tofaş Türk Otomobil Fabrikası (TOASO), 2025 yılının ikinci çeyreğinde 65,6 milyar TL beklentilerin hafif üstünde 69,4 milyar TL ciro, beklentilere paralel 2,4 milyar TL FAVÖK ve 963 milyon TL olan konsensüs beklentinin %82 üstünde 1,8 milyar TL net kar açıkladı.
Açıklanan finansallar geçen yılın aynı çeyreğine göre ciroda %116 artışa, FAVÖK’te %34 azalışa işaret ederken, kar yatay seyretti. Yarıyıldan yarıyıla kıyaslandığında ise 1Y25’te 1Y24’e göre ciro %17 artarken, FAVÖK %69, net kar %72 düştü. Stellantis ile birlikte net borç / FAVÖK oranı 5x’lere yükselse de şirketin finansman geliri yaratabilen bir şirket olması, fiyatlandırma politikası ve güçlü yönetimi öne çıkıyor. Özkaynaklardaki düşüş ise 6,4 milyar TL dağıtılan temettüden kaynaklanıyor. Stellantis Otomotiv'in Peugeot, Citroen,
Opel ve DS Automobiles'den oluşan Stellantis markalarının distribütörlüğünü içerecek olması hem satışları satışlara bağlı olarak da finansalları desteklemesini bekliyoruz.
Çeyrekten çeyreğe iyileşmelerin de bunun bir göstergesi olduğu kanaatindeyiz. Ayrıca fiyat rekabetçiliğinin öne çıktığı ve MTV oranlarının artırıldığı süreçten şirketin negatif anlamda etkileneceğini düşünmüyoruz.İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.infoyatirim.com (http://www.infoyatirim.com)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.