Ziraat Yatırım TTKOM için 93.9 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 93.9 TL)
Türk Telekom, 2025 yılının 4. çeyreğinde 719mn TL net dönem karı açıklamıştır (4Ç2024: 2.075mn TL net dönem zararı). Açıklanan kar, 3.204mn TL seviyesindeki ortalama piyasa beklentisinin altında kalmıştır. Beklentiden sapmada, çeyrek içerisinde kaydedilen yüksek vergi gideri etkili olmuştur. 4.çeyrek karıyla beraber Türk Telekom'un 12A2025 net dönem karı 22.981mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir (12A2024: 11.068mn TL net dönem karı)
Türk Telekom'un satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %16,2 oranında artmış ve 4Ç2025'te 69.317mn TL'ye yükselmiştir. Türk Telekom'un 4Ç2025 satış gelirlerindeki güçlü artışta, sabit genişbant tarafında fiyat revizyonları ve üst hız paketlerine geçişin desteklediği ARPU yükselişi ile mobil segmentteki güçlü abone kazanı mı belirleyici olmuştur. Buna ek olarak, kurumsal data ve BT çözümlerindeki büyüme ile fiber altyapı yatırımlarına bağlı UFRYK-12 muhasebe etkisi de gelir artışına katkı sağlamıştır.
Türk Telekom'un brüt karı ise %34,6 oranında artarak 27.501mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 5,4 puan iyileşmeyle %39,7 olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde operasyonel giderler %9,7 oranında artmış ve 13.942mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 4Ç2025'te net 922mn TL'lik gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 12.637mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Şirket'in 4Ç2025 FAVÖK'ü geçen yılın aynı dönemine göre %12,1 oranında artışla 26.366mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı %38 seviyesinde gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 311mn TL'lik gelir kaydedilmiştir. Öte yandan, 4Ç2025'te net finansman giderleri 4.379mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ek olarak, bu dönemde 2.491mn TL parasal kazanç (4Ç2024: 4.740mn TL parasal kazanç) açıklanmıştır. 10.383mn TL'lik vergi gideri sonrasında Şirket'in 4Ç2025 net dönem karı 719mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Türk Telekom, 2026 yılına yönelik beklentilerini de paylaşmıştır. Buna göre, UFRYK 12 hariç satış gelirlerinin yıllık bazda %8 - 9 oranında artması, FAVÖK marjının %41-42 bandında gerçekleşmesi beklenmektedir. Son olarak, 5G yatırımları, brownfield (dönüşüm) ve greenfield (yeni) fiber yatırımlarının artması ile yatırım harcamalarının satış gelirlerine oranının %33 - 34'e çıkması beklenmektedir.
Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/173149-TTKOM.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.