Ziraat Yatırım KCHOL için 336.5 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 254.7 TL)

Koç Holding 4Ç2025'te 7.024mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Beklenti 4.624mn TL ana ortaklık net dönem karı elde edilmesi yönündeydi. Holding 4Ç2024'te ise 7.996mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştı. 4. çeyrek karının katkısıyla Şirket'in 2025 yılı ana ortaklık net dönem karı 22.001mn TL'ye ulaşmıştır. (2024: 1.709mn TL ana ortaklık net dönem karı). Finans ve otomotiv başta olmak üzere faaliyet gösterilen sektörlerdeki iyileşmeler holding karlılığının artmasında etkili olmuştur. Finans-dışı şirketlerinin satış gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri 4Ç2025'te bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,5 oranında artarak 993.927mn TL olarak gerçekleşirken, yine aynı grubun faaliyet karı 4Ç2024'teki 5.285mn TL'lik zarara karşın bu çeyrekte 30.235mn TL seviyesine ulaşarak pozitif tarafa geçmiştir. Holding'in 4Ç2025'te finans dışı grubun toplam konsolide karı 6.871mn TL olarak kaydedilmiştir. Geçen yılın aynı döneminde Holding'in 4.315mn TL finans dışı konsolide zararı bulunmaktaydı. Bu grupta özellikle otomotiv sektörünün kar artışı ön plana çıkmıştır. Finans kategorisi tarafında ise şirketlerin Koç Holding'in konsolide karına etkisi 4Ç2025'te 153mn TL kar şeklindedir (4Ç2024: 3.681mn TL zarar). Finans segmentinde bu yıl parasal kayıp 18.043mn TL'yi göstermiştir (2024: 50.214mn TL parasal kayıp). Holding'in solo net nakit pozisyonu 2025 sonunda temettü ödemeleriyle birlikte 34.917mn TL (815mn USD) seviyesinde kaydedilmiştir. Geçtiğimiz yıl bu pozisyon 32.103mn TL (911mn USD) seviyesindeydi. Bununla birlikte, 4.çeyrekte finans dışı Net borç/FAVÖK oranı 1,2x seviyesinde kaydedilmiştir. Holding'in finans dışı cari oranı da aynı dönemde 1,2x olarak gerçekleşmiştir. Koç Holding’in hedef hisse fiyatını, grup şirketleri ile ilgili hedef değerlerimizdeki değişiklikler ve tahminlerimizdeki güncellememize bağlı olarak 254,70TL’den 336,50TL’ye yükseltiyor ve daha önceki “AL” önerimizi ise koruyoruz.

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/171684-39.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.