Şişecam’ın gerçekleştirdiği 4Ç25 sonuçlarına ilişkin analist toplantısından derlediğimiz önemli notlara aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz.
Genel değerlendirme: 2026 yılı, ağır yatırım döneminin geride bırakıldığı, yeni kapasitelerin ve katma değerli ürünlerin finansal sonuçlara katkı sağlamaya başladığı bir geçiş yılı olacaktır. Yönetimin borç azaltma hedefi 2026 yılında kendini göstermeye başlayacaktır. Modelimizde yaptığımız güncellemeler henüz anlamlı bir değişikliğe işaret etmediğinden Şişecam için 12-aylık hedef fiyatımızı 60,00 TL, önerimizi ise TUT yönünde korumaya devam ediyoruz. Hisse, yıl başlangıcından itibaren 100 endeksinin %5 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse, 14,4x F/K ve 14,0x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. Hisse, seçici olarak belirlediğimiz 17 Ekim 2025-18 Şubat 2026 arası periyotta TL bazlı %41 yükselirken, 100 endeksi ise aynı dönemde %40 artış sergiledi. 16 Şubat kapanışında ise hisseye ait prim %55, 100 endeksinde %40 seviyesinde bulunuyordu. Yakın vadedeki olumlu ayrışmayı, Şirket’e yönelik yatırımcı beklentilerinin belirli iskonto oranlarına ulaşmasını takiben gösterilen fiyatlama tepkileri ve ‘en kötünün geride kaldığı’ düşüncesi paralelinde yorumlamayı daha doğru buluyoruz. Biz de bilanço notlarımızda da yer verdiğimiz üzere, belirli bir toparlanma patikasına girildiği kanaatindeyiz. Ancak, çok daha emin bir şekilde güncelleme yapabilmek adına bir süre daha takip etmenin şu aşamada en sağlıklı yaklaşım olacağına inanıyoruz.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.