TAB Gıda’yı 12 aylık 242,00 TL hedef fiyat ile araştırma kapsamımıza dahil ederken, %46’lık bir yükseliş potansiyeli ile “AL” tavsiyesi veriyoruz. Şirket, Burger King, Popeyes,
Arby’s, Sbarro ve Subway gibi küresel markaların yanı sıra Usta Dönerci ve Usta Pideci gibi yerel markaları bünyesinde barındıran, Türkiye’nin önde gelen hızlı servis restoran (QSR)
zincirlerinden biridir. Değerlememizde öne çıkan ana katalizörler: (i) franchise modeliyle ölçeklenen ve markalar arası iş birliği sayesinde verimlilik sağlayan yapı, (ii) negatif işletme sermayesi yapısıyla desteklenen yüksek nakit yaratma kapasitesi, (iii) operasyonel verimliliği artıran dijitalleşme ve teknolojik optimizasyonlar, (iv) entegre tedarik zinciriyle desteklenen maliyet avantajı, (v) defansif ve sürdürülebilir büyüme modeli ile sektördeki güçlü konumunu koruması. 2025 tahminlerimize göre TAB Gıda, 14,1x F/K çarpanı ve 4,2x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.
Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.tacirler.com.tr (http://www.tacirler.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.