Pusula Yatırım GLCVY için 125.6 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi başlattı.

*GELECEK VARLIK YÖNETİMİ - AL - 125,60 TL* *4.çeyrek endişesini haksız buluyoruz.* VUK-TFRS farkları ve tek seferlik süregelen giderler kaynaklı bir miktar beklenti altı gelme olasılığı oluşmuş oldu. *Bu giderlerin ve VUK-TFRS farkının 1 defaya mahsus olduğunu ve %60 bandında bir düzeltilmiş FAVÖK’e bu çeyrekte bile sahip olacağını hatırlatmak isteriz.* Gelecek karlılık sadece 2025’i etkileyecek 2026 ve sonrasına herhangi bir doğrudan veya dolaylı bir etkisi söz konusu olmayacaktır. Bu nedenle piyasanın korktuğu kadar fiyatlama yapmasını şirket nezdinde hak etmediğini değerlendiriyoruz. Günümüzde en yakın rakibine bile fark atmış olan bir yapıyı sektöründe dijitalleşme gücüyle niş hale gelmiş odağının sonuçlarını her geçen gün güçlü şekilde almaya devam edeceğiz.*4.çeyrekte 340 milyon TL net kar bekliyoruz.* 2025 yılının 1,5 milyar TL bandında bir net kar ile kapatacağını hesaplamalarımızda yer vermiştik. İlk 9 ay 1,134 milyar TL bandında gerçekleşirken tahminimiz çerçevesinde 2025 yılında 1,47 milyar TL net kar bekliyoruz. Net kar beklediğimiz gibi gerçekleşirse bu giderlere rağmen 2025 planlamalarına paralel seviyede kapatıyor olacak. Özsermaye karlılığının ise %50’nin hafif altında %48’ler bandında yılı kapatacağını değerlendiriyoruz. *Modellememizde 2026-2041 yılları arasında bileşik özsermaye karlılığının %38 bandında olacağını değerlendiriyoruz.* Sürpriz bir koşul gerçekleşmedikçe bu yıllar arasında TÜFE üzeri özsermaye karlılığı devamlılığı izlemeyi bekliyoruz.*Dijitalleşme becerisi, lider konumu ve tahsilatların devamlılığı odağıyla GLCVY’ı 125,60 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesiyle* araştırma kapsamına alıyoruz.
Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/169878-36.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.