Çimsa (CIMSA)’yı ekliyoruz: Çimsa’yı model portföyümüze ekliyoruz. 2026 yılında sektörde beklenen toparlanma, faiz indirim süreci ve Çimsa özelinde yurtdışı yatırımların katkısıyla operasyonel görünümün güçleneceğini düşünüyoruz. Şirketin tam kapasite çalışıyor olması, organik ve inorganik büyüme stratejisi ile birlikte destekleyici bir çerçeve sunarken, Suriye kaynaklı olası yeniden yapılanma fırsatları da sektör için ek katalizör olabilir.
Yurtdışı kapasite artışları ve ürün miksindeki iyileşme karlılığı destekleyebilir. 4Ç sonuçlarının güçlü gelmesini bekliyor,
operasyonel momentumun 1Ç’de de devam edeceğini öngörüyoruz. Hisse, 2026 tahminlerimize göre 6.7x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görürken, 4 yıllık ortalama 8.5x seviyesine göre iskontolu görünmektedir. Ayrıca, Akçansa için alınan bağlayıcı teklif yaklaşık 14.5x FD/FAVÖK çarpanına işaret etmekte olup,
Çimsa’nın bu seviyeye kıyasla yaklaşık %50’nin üzerinde iskontolu işlem gördüğünü göstermektedir. Hisse, yılbaşından bu yana endeksin %8,2 altında performans göstermiştir.
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.gedik.com (http://www.gedik.com)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.