İş Yatırım DOHOL için 30.2 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 25.98 TL)

BeklenOler & Değerleme Şirket 2026 yılında stratejik iş kollarında büyümenin devam etmesini bekliyor. Galata Wind için 950–1000 GWh elektrik üreOmi ve %65–70 FAVÖK marjı, madencilik segmenOnde ise %40’ın üzerinde gelir büyümesi ve %40–50 FAVÖK marjı hedeNeniyor. Hepiyi Sigorta taraknda yıllık 100–130 milyon USD seviyesinde yöneOlen por?öy büyüklüğü ar?şı öngörülüyor. Şirket ayrıca 2030 yılı Net AkOf Değer hedeIni 4,0 milyar USD’den 4,5 milyar USD’e yükselt. Hedef Iya?mızı 30,20 TL/hisse seviyesine yükselOyor ve AL tavsiyemizi koruyoruz. Hedef Iyat revizyonumuzun temel nedeni, özellikle halka açık olmayan işOraklerin değerlemelerinin güncellenmesi ve madencilik segmenOnde kullanılan değerleme yöntemindeki değişiklik. Önceki dönemlerde madencilik şirkeOni NAD tablomuza sa?n alma bedeli üzerinden dahil ederken, güçlü FAVÖK üreOmi ile birlikte ar?k benzer şirket çarpanlarına dayalı FD/FAVÖK yöntemi ile değerlemeye başladık. NAD hesaplamamız, şirkeOn paylaş?ğı NAD hesaplamasına kıyasla daha muhafazakâr varsayımlar üzerine kurulu ve hedef değerimizi belirlerken %40 holding iskontosu uygulamaya devam ediyoruz. Doğan Holding hisseleri halihazırda cari Net AkOf Değerine (NAD) göre %52 iskonto ile işlem görüyor. Hissenin son 1 yıllık ortalama NAD iskontosu %50 seviyesinde.

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/172779-29.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.