Halk Yatırım OTKAR için 555.5 TL hedef fiyat belirledi ve TUT tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 626.4 TL)

Beklentilerin üzerinde gerçekleşen net zarar. Otokar 4Ç25 döneminde 1 mlr TL net zarar açıkladı. Açıklanan net zarar kurum beklentimizin ve ortalama piyasa beklentisinin sırasıyla %86 ve %87 üzerinde gerçekleşti. Geçen yılın aynı döneminde de şirket 725 mn TL net zarar açıklamıştı. 4Ç25 döneminde net zararda kaydedilen artışta, net parasal pozisyon kazancında kaydedilen %53 gerilemeye ek olarak, ertelenmiş vergi giderindeki yükseliş belirleyici oldu. 4Ç24 döneminde 11 mn TL’lik ertelenmiş vergi gideri, 4Ç25’te 71 mn TL’ye yükseldi. 4Ç25 döneminde satış karmasında savunma sanayi araçlarının payının artış göstermesiyle şirketin FAVÖK marjı 2 puan artış kaydederek %3,2 seviyesinde gerçekleşti. Ancak satış karmasında ticari araçların baskınlığını sürdürmesine ek olarak, Romanya siparişlerine ilişkin tazminat gelişmesinin yansımaları nedeniyle beklentilerin altında operasyonel karlılığa işaret eden 4Ç25 finansallarının hisse performansına etkisini “negatif” olarak değerlendiriyoruz.

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/170824-halkotkar.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.