Gedik Yatırım: ORGE için hedef fiyat 85 TL, tavsiye Endekse Paralel Getiri

çıklanan 4Ç25 net karı 239 milyon TL ile 247 milyon TL'lik tahminimizle büyük ölçüde uyumlu olsa da, bu durum büyük ölçüde 4Ç24'teki 267 milyon TL ve 3Ç25'teki 300 milyon TL'lik parasal kayıplara kıyasla, 42 milyon TL ile beklentilerin üzerinde gerçekleşen net parasal pozisyon kazançlarından kaynaklanmıştır. FAVÖK, beklentilerimizin 549 milyon TL'nin oldukça altında, 271 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bunun nedeni, beklentilerin altında kalan brüt kar marjının yıllık bazda 18,2 puan ve çeyreklik bazda 31,3 puan düşüşle %33,5'e gerilemesidir. FAVÖK ve net kar, yıllık bazda sırasıyla %60 ve %29 daralmıştır. Genel olarak, şirket 2025 yılını FAVÖK’te %30 ve net kârda %34 düşüşle kapatmıştır. Net nakit, işletme sermayesindeki azalma ile desteklenerek önceki çeyrekteki -7 milyon TL'den bu çeyrekte 204 milyon TL'ye yükselmiştir. Sonuçları sınırlı negatif olarak değerlendiriyor ve hisse için Endekse Paralel Getiri önerimizi koruyoru

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/171560-6407.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.