Garanti BBVA Yatırım HALKB için 32.5 TL hedef fiyat belirledi ve Endeks Altı Getiri tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 32.5 TL)

Halkbank 4Ç25’de beklentilerin üzerinde, 6.9mlr TL net kar açıkladı. (Konsensüs tahmin: 6.3mlr TL, -15% çoç, +78% yoy). Banka, 2025 yılının tamamında %80 artış ile 27.1mlr TL kar açıkladı. (2025 özkaynak karlılığı 14.6% vs. 2024: 10.8%). Beklentimizden düşük gelen karşılık ve vergi giderleri net karı destekledi. Net faiz marjı, 1.9 puan azalan TL kredi makasına rağmen, artan menkul kıymet getiri etkisiyle çeyrek bazda 0.3 puan artarak %2.9'a yükseldi. 2025'in NFM'si yıllık bazda 2.6 puan artışla %2.8 olarak gerçekleşti. Komisyon gelir büyümesi de ödeme sistemleri ve gayri nakdi krediler sayesinde yılın tamamında yıllık bazda %53 ile güçlü büyüdü. Maliyet büyümesi ise yıllık bazda %76 oldu. 2025YE'de gider/gelir oranı %62 (2024: %72) ve komisyonların faaliyet giderlerine oranı ise %58 (2024: %66) oldu. Takip portföyü bir önceki çeyreğe göre %12 artışla 62.5mlr TL'ye yükselirken, NPL oranı %3.3 (yıllık 1.2puan artış) oldu. Yakın izlemedeki kredilerin payı ise 0.3puan artarak %9.1 oldu. 2025'teki risk maliyeti, 139bps olarak gerçekleşmiştir (2024: -46bps)

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/171827-HALKBgaran.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.