Garanti BBVA Yatırım AVPGY için 85 TL hedef fiyat belirledi ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 85 TL)

Avrupakent 4Ç25’te piyasa beklentisi olan 1.05 milyar TL net kara kıyasla -158 milyon TL net zarar açıkladı (4Ç24: -3mlr TL net zarar). Böylece Şirket’in 2025 yılındaki net karı 1.6mlr TL’ye ulaştı. (y/y -%89). FVAÖK bu çeyrekte piyasa beklentisi olan 577 milyon TL’nin hafif altında 488 milyon TL (y/y -%70) olarak gerçekleşti. Buna göre FVAÖK yıllık %66’lık düşüşle 2025’te 2.65mlr TL’ye geriledi. FVAÖK marjı ise geçen yılki %81’e kıyasla 2025 yılında %38.7 olarak gerçekleşti. Marjdaki düşüşte 2024’teki arsa satışı (5.35mlr TL) kaynaklı tek seferlik kazancın yüksek baz etkisi bulunmaktaydı. Bununla birlikte 2025 yılında -1.25mlr TL tutarında konut stok değer düşüklüğü (TMS29 nedeniyle) dip tarafta tahminlerimizdeki sapmanın ana nedeniydi. AVPGY’nin 2025 FVAÖK’ü bizim beklentimiz olan 3.3mlr TL FVAÖK hafif altında kalırken defter değeri bizim tahminimiz olan 38.4mlr TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. 4Ç25 sonuçları görece zayıf olmasına karşın Şirket’in oldukça cazip değerlemesi ve zayıf hisse senedi performansı (YBB100’ün -%21 altında performans) nedeniyle olumlu görüşümüzü korumaktayız

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/172634-AVPGY.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.