Deniz Yatırım TTKOM için 83 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 83 TL)
Türk Telekom, 4Ç25 döneminde 69.317 milyon TL satış geliri (Konsensüs: 62.533 milyon TL/Deniz Yatırım: 64.382 milyon TL), 26.498 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 24.851 milyon TL/Deniz Yatırım: 24.835 milyon TL) ve 719 milyon TL net kar (Konsensüs: 3.030 milyon TL/Deniz Yatırım: 1.631 milyon TL) açıkladı. 4Ç25 yılı finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 2.491 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
¦**Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar**
listUnhandled tag: em
¦**Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar**
listUnhandled tag: em
¦**Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz**
list*2025 yılında artış gösteren operasyonel verilerin 2026 yılında da devam edeceğine yönelik paylaşılan beklentileri olumlu olarak değerlendirmekle beraber net karın vergisel nedenlerle baskılanmış olmasının bu etkiyi yatırımcı algısı açısından sınırlandırmasını bekleyebiliriz. Nette açıklanan finansalları sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.list**__Genel değerlendirme:__**2026 yılı için işaret edilen yaklaşık 1,948 milyon USD’lik imtiyaz ödeme planının 2026 yılında finansallar üzerinde baskı oluşturmasını beklemekle beraber modelimizde %25,5 enflasyon ile satış gelirinde %2 reel büyüme, %42,3 FAVÖK marjı beklemekteydik.__Açıklanan beklentiler ciro beklentimizde hafif yukarı yönlü, FAVÖK ve yatırım harcamaları tarafında ise hafif aşağı yönlü revizyona işaret etmekte olup, nette önemli bir etki göstermemektedir.__Mevcut durumda,**Türk Telekom için 12-aylık hedef fiyatımızı 83,00 TL, önerimizi AL yönünde koruyoruz.**__Şirket bugün finansallarına yönelik telekonferans gerçekleştirecek.__Hisse, yıl başından itibaren 100 endeksinin %6 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,5x F/K ve 2,8x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.**2026 tahminlerimize göre TTKOM hissesi 8,4x F/K ve 2,1x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir**
Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/172898-07.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.