Deniz Yatırım TABGD için 380 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 356.6 TL)

TAB Gıda, 4Ç25’te 11.970 milyon TL gelir (Konsensüs: 11.230 milyon TL / Deniz Yatırım: 11.159 milyon TL), 2.360 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 2.306 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.009 milyon TL) ve 1,5 milyon TL net kar (Konsensüs: 287 milyon TL / Deniz Yatırım: 50 milyon TL) açıkladı. 4Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 179 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.


list***Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar**listUnhandled tag: em Unhandled tag: em

list***Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar**listUnhandled tag: em

list***Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz**list*Şirket, ziyaretçi trafiğinde artış ve yıl boyunca devam eden restoran açılışlarının desteği ile reel hasılat büyümesi kaydetmiştir. Bununla birlikte, brüt ve operasyonel marjlarda gözlenen daralma ve net karlılıkta yıl sonundaki vergi düzenlemesinin etkisi ile operasyonel performansa kıyasla daha zayıf bir görünüme işaret etmiştir. Net nakit pozisyonunun korunmasına karşın nakit seviyesindeki gerileme kaydedilmiştir. Genel çerçevede, sistem genelinde satışlardaki ivmeye rağmen marj daralması ve nakit pozisyonundaki gerileme sebebiyle, 4Ç25 finansallarını sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz.list***__Genel Değerlendirme:__****Şirket’in yıl sonu beklentilerini modelimize yansıtmamız sonucunda, TAB Gıda için 12-aylık hedef fiyatımız 356,60 TL’den 380,00 TL’ye yükseltiyor, önerimiz de AL yönünde devam ettiriyoruz. TABGD hissesi 2026 tahminlerimize göre ise 5,2x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.**Hisse, yıl başından itibaren 100 endeksinin %2 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 25,9x F/K ve 7,0x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/172483-8.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.