Deniz Yatırım OTKAR için 687.5 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 687.5 TL)

Otokar, 4Ç25’te 19.678 milyon TL gelir (Konsensüs: 19.991 milyon TL, Deniz Yatırım: 19.991 milyon TL), 622 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 1.340 milyon TL, Deniz Yatırım: 816 milyon TL) ve 1.004 milyon TL net zarar açıkladı (Konsensüs: 405 milyon TL net zarar, Deniz Yatırım: 383 milyon TL net zarar). 4Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 841 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.


list***Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar**listUnhandled tag: em

list***Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar**listUnhandled tag: em

list***Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz**list*4Ç25 döneminde artan askeri araç teslimatı ve ihracat ağırlıklı satış karması etkisi ile satış gelirlerinde izlenen artış ve FAVÖK’te iyileşme ile Şirket finansallarında önemli toparlanma gözlenmektedir. Bununla birlikte, yüksek borç pozisyonu ve finansman gideri kaynaklı net karlılık baskılanmaya devam etmektedir. Ek olarak, Romanya projesine ilişkin tazminatın, son çeyrek finansalları ve yıl genelinde aşağı yönlü etkisi öne çıkan bir diğer unsur olarak yer almaktadır. Bu doğrultuda, son çeyrek finansallarını sınırlı olumlu olarak değerlendirmekteyiz.list***__Genel Değerlendirme:__**Mevcut durumda,**Otokar için 12-aylık hedef fiyatımız 687,50 TL, önerimiz AL yönündedir.**Hisse, yıl başından itibaren 100 endeksinin %23 altında performans gösterdi. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 38,7x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. 2026 yılına ilişkin beklentilerimiz Şirket’in Unhandled tag: emaçıklaması yönünde bulunuyor.

UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.