Deniz Yatırım LKMNH için 25.5 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 25.5 TL)

Lokman Hekim, 4Ç25’te 1.149 milyon TL gelir (Konsensüs: 1.087 milyon TL, Deniz Yatırım: 1.087 milyon TL), 279 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 265 milyon TL, Deniz Yatırım: 269 milyon TL) ve 25 milyon TL net kar (Konsensüs: 30 milyon TL, Deniz Yatırım: 35 milyon TL) açıkladı. 4Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 30 milyon TL’lik olumlu etki oluştu. ¦Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylarüSatış gelirlerinde reel büyüme, FAVÖK marjında iyileşme.¦Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar ûArtan net borç/FAVÖK rasyosu, net karlılıkta baskılanma.¦Bilançoya dair kısa değerlendirmemizàŞirket’in, hedefleri doğrultusunda gerçekleşen 2025 yılı finansallarını, satış gelirlerinde reel artış ve operasyonel karlılığın korunması açısından olumlu değerlendiriyoruz. Buna karşın, yüksek seyreden finansman giderlerinin ve ertelenmiş parasal kazanç etkisinin zayıflaması sonucu net karlılığın baskılandığını takip ediyoruz. Ancak, devreye alınan yeni yatırımların ilerleyen dönemlerde daha belirgin hale geleceğini ve nakit akışına katkı sağlayacağını öngörüyoruz. Bu çerçevede, son çeyrek finansallarını sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.¦Genel Değerlendirme: Mevcut durumda, Lokman Hekim için 12-aylık hedef fiyatımız 25,50 TL, önerimiz ise AL yönündedir. 2026 tahminlerimize göre hisse 4,1x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir. Hisse, yıl başından itibaren 100 endeksinin %24 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 26,6x F/K ve 6,6x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/171381-122.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.