Deniz Yatırım CIMSA için 65 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 65 TL)

Çimsa, 4Ç25’te 11.364 milyon TL gelir (Konsensüs: 11.271 milyon TL / Deniz Yatırım: 11.085 milyon TL), 2.181 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 2.310 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.342 milyon TL) ve 651 milyon TL net kar (Konsensüs: 817 milyon TL / Deniz Yatırım: 849 milyon TL) açıkladı. 4Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 329 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.


list***Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar**listUnhandled tag: em

list***Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar**listUnhandled tag: em Unhandled tag: em

list***Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz**list*4Ç25 finansallarında, satış hacmindeki artış eğiliminin devam etmesi ve brüt karlılıkta gözlenen artış ile FAVÖK marjındaki belirgin iyileşme öne çıkmaktadır. Hacimdeki artışa karşın, kurlardaki seyrin ihracat katkısını sınırlaması ile satış gelirleri ve karlılık beklentilerimizin altında gerçekleşmiştir. Net borçluluk azalış eğiliminde olsa dahi hala daha yüksek seyrini sürdürmektedir. Buna karşın, Şirket’in yoğun yatırım döneminden geçmekte olduğunu ve orta vadede bu yatırımların etkisinin önemli olacağını düşünmeye devam ediyoruz. Genel olarak, güçlü hacim artışı ve operasyonel karlılığın korunmasına karşın yüksek borç seviyesinin yarattığı baskı nedeniyle 4. çeyrek finansallarını sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.list***__Genel Değerlendirme:__**Mevcut durumda,**Çimsa için****12-aylık hedef fiyatımız 65,00 TL, önerimiz ise AL yönünde bulunuyor.**__Şirket finansallarındaki yavaş ama kademeli devam eden toparlanma eğilimini beğendiğimizi ve yakından izlediğimizi eklemek isteriz. Şu aşamada hedef fiyat seviyemizde güncelleme ihtiyacı olduğunu düşünmüyoruz. Şirket’i, bir süre daha yakından izleyip gereken zamanda güncelleme yapma hakkımızı saklı tutuyoruz.__2026 tahminlerimize göre CIMSA hissesi 6,9x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir. Hisse, yıl başından itibaren 100 endeksinin %7 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 16,3x F/K ve 8,5x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/172334-1.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.