Deniz Yatırım ARCLK için 175 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi başlattı.
list**Arçelik 4Ç25’te 128.146 milyon TL gelir (Konsensus: 129.131 milyon TL / Deniz Yatırım: 124.771 milyon TL), 6.552 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 6.844 milyon TL / Deniz Yatırım: 6.722 milyon TL) ve 1.640 milyon TL ana ortaklık net zararı (Konsensus: 2.141 milyon TL net zarar / Deniz Yatırım: 1.826 milyon TL net zarar) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 4Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 2.097 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.**list***Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar**listUnhandled tag: em
list***Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar**listUnhandled tag: em
list***Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz**list*4Ç25 finansallarında, FAVÖK yıllık bazda artış gösterirken, pozitif serbest nakit akışı ile net borç pozisyonunda çeyreksel bazda %12 azalış gözlendi. Diğer yandan, geçen çeyreğe benzer şekilde net zarar kaydedilirken, karlılıkta çeyreksel bazda daralma yaşandı. FAVÖK’te yıllık büyüme, toparlanan bilanço ve net borç pozisyonundaki azalışa karşılık 2026 yılı beklentilerinin ılımlı toparlanmaya işaret etmesi dolayısıyla açıklanan finansal sonuçları sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. Ayrıca, Arçelik’in güncel piyasa değerinin 1,8 milyar USD ile son 5 yılın en düşük seviyesine yakın kalmaya devam ettiğini belirtmek isteriz.list***__Genel değerlendirme:__****Şirket’in 2025 yılında 524 milyar TL satış geliri, 31,6 milyar TL FAVÖK ve 7,1 milyar TL net zarar elde etmesini bekliyorduk. ARCLK’in yılı 524 milyar TL satış geliri, 30,2 milyar TL FAVÖK ve 8,4 milyar TL net zarar ile tamamladığını takip ettik.**
Finansalların ardından,**Arçelik için 12-aylık hedef fiyatımızı 175,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz.****2026 tahminlerimize göre ARCLK hissesi 5,1x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.** Hisse, yıl başından itibaren 100 endeksinin %8 altında performans sergilerken, geriye dönük 12 aylık verilere göre 7,1x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.
Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/169976-arclk.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.