Deniz Yatırım ALFAS için 64.4 TL hedef fiyat belirledi ve TUT tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 64.4 TL)
Alfa Solar Enerji, 4Ç25'te 2.149 milyon TL gelir, 308 milyon TL FAVÖK ve 4,1 milyon TL net kar açıkladı. 4Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 45 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu. ¦ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar ? Brüt karlılık ve FAVÖK marjında iyileşme. ¦ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar ? Hasılatta daralma, net borç pozisyonunda artış. ¦ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz → 4Ç25 finansallarında satış gelirlerinde daralma ve net borç pozisyonunda belirgin artış izlenmiştir. Buna karşın, esas faaliyetlerden karlılığın güçlenmesi ile FAVÖK marjında gözlenen iyileşmeyle birlikte, son çeyreğe ilişkin finansal sonuçları sınırlı olumlu olarak değerlendirmekteyiz. ¦ Alfa Solar Enerji, 4Ç25'te yıllık bazda %21 azalışla 2.149 milyon TL satış geliri kaydetti. 2025 yılı genelinde ise satış gelirleri 8.237 milyon TL ile yıllık bazda %18 azalış gösterdi. Yurt içi gelirleri %25 azalırken, yurt dışı gelirleri %193 ve diğer gelirler %345 oranında artış göstererek hasılatı destekledi. ¦ FAVÖK 4Ç25'te 308 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken (4Ç24: 146 milyon TL zarar, 3Ç25: 74 milyon TL kar), FAVÖK marjı %14,3 oldu Satış gelirlerindeki gerilemeye karşın brüt karlılıkta gözlenen iyileşme, FAVÖK’ü destekleyen ana unsur oldu. ¦ Şirket, 4Ç25 döneminde 4,1 milyon TL net kar açıkladı (3Ç25: 55 milyon TL net zarar, 4Ç24: 83 milyon TL net zarar). Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 45 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu. ¦ 2025 yıl sonu itibariyle Şirket’in 2.591 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (Eylül 2025: 1.801 milyon TL net borç pozisyonu). Aynı dönemde net borç/FAVÖK rasyosu ise 3,7x oldu (Eylül 2025: 7,2x net borç/FAVÖK). ¦ 2025 yıl sonu itibariyle, maddi duran varlık alımlarına yönelik nakit çıkışları 486 milyon TL olarak gerçekleşti
Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/172508-28.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.