Bosch Fren, 2025 1.çeyrekte 546,11 milyon TL hasılat, 53,05 milyon TL FAVÖK, 14,65 milyon TL net kar ile beklentiler in üstünde sonuç paylaştı.
.
2025 1.çeyr ekte o tomoti v ana sanayi sin de yaşanan daralmaya rağmen Bosc h Fre n yurtiçi satışlarını yatay s eviyede büyütmeyi başardı. Bilindiği üzere şirket otomotiv ana sanayi f irmaların ın ve yede k parça piyasasının gereksinim duy duğu, ot omobil v e hafif ticari ar açlar için hidrolik fren sistemlerinin hem üretimini hem de satışı gerçekleştirmektedir.
.
Bedelli sermaye artırım ı süreci sü rüyor. Şirket, gerçekleştirdiği %300 bedelli sermaye artırımı doğrultusunda elde edeceği tahmini 91,36 milyon TL lik fonun %75 i ile ticari borç ödemesi ve işlet me sermayesi finansmanı, %25 i ile ise mo ntaj hattı ekipmanları, ölçüm ve test cihazları, bilgi işlem ağ don anım ekipmanları ve işleme merkezi makinası ve eki pmanları yatırımı yapmayı planlıyor.
.
Satışlar yıllık %3,68 düş üşle 564,11 milyon TL oldu. Yurtiçi satışlar %0,7 2 artışla 546,43 milyo n TL, ihracat satışlar ı ise %58,99 düşüşle 17,67 milyon TL oldu. Adetsel bazlı dar almadan daha çok özellikle Kur TÜFE ma kasındaki farklılık doğal o larak TL bazlı negatif farklılaşmaya sebebiyet vermektedir.
.
Gider optimizasyonları başarılı görünüyor. Giderl erin hem TL hem döviz baz lı arttığını sektörden gözlemlemekteydik. Hatta Bosch Fren in bedelli aksiyonu alma sında en büyük nedenlerin başında borçlardan sonra bu durum geliyor diyebiliriz. İlk madde ve ma lzeme giderleri %11,18, doğrudan iş çili k giderler i %2,52, am ortisman gide rleri, %1,46 azalış gösterdi. Genel üretim giderleri %23,51 arttı. Stok enflasyon muhasebesine tabii olduğ undan mamul tarafında %341,84 lük artış ve yarı mamulde pozitife dönüş genel üretim giderlerin i kompanse etti. Böylelikle stmm yıllık %6 ,82 düşüş gösterdi. Bunu olumlu karşılıyoruz.
.
Sa tışların düşüş göstermesine rağmen maliyetlerin düşmesi ile birlikte b rüt kar yıllık
%44,02 artışla 52,15 milyon TL ol du. Brüt kar marjı yıllık 306 baz puan artışla %9,24 oldu.
.
FAVÖK düzeltmelerle değil operasyo nel gelir desteğiyle arttı. Esas faaliyetten d iğer gider lerin yarı yarıya düşmesinin ardından esas faaliyet karı %454 artması sonucunda FAVÖK yıllık %31 artışla 53,05 milyon TL oldu. FAVÖK mar jı yıllık 248 b az puana artışla %9,4 olarak gerçekleşti.
.
Net kar düşüş gösterdi. Bunun en büyük nedeni enflasyon muhasebesi karının %49 azalmasından kaynaklanıyor. Finansman giderleri azalmayı sürdürdü. Finansal g österim etkisi doğal ol arak net karı olumsuz etkiledi. Net kar yıllık %49 azalışla 14,65 milyon TL oldu.
Marbaş Menkul Değerler
www.marbas.com.tr (http://www.marbas.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.