Arçelik için ikinci çeyrek incelememizi yayınlıyoruz.
Arçelik, bizim %6,2 marj tahminimize göre 2025T için 6,2x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görüyor. Satış ve marjların yıl sonu hedeflerinin gerisinde kalması ve Çinli markalarla rekabet konusunda yatırımcı temkinliliği nedeniyle Endekse Paralel Getiri görüşümüzü koruyoruz. Öte yandan, Arçelik döngüsel yapısı ve yüksek borçluluğu nedeniyle Türkiye/Avrupa'da faiz indirimleri veya kredi notu ile ilgili olumlu haber akışında iyi performans gösterebilecek bir isim olarak öne çıkıyor.
Hedef fiyatımızı TL171.40'tan TL162.70'e revize ediyoruz (%29 yükselme potansiyeli). Endekse Paralel Getiri önerimizi sürdürüyoruz.
Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.terayatirim.com (http://www.terayatirim.com)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.