YKBNK, 2025 yılının son çeyreğinde QoQ %38 düşüşle 9,3 milyar TL net kâr açıkladı. Böylelikle 2025 kümüle net kar senelik %62 yükselişle 47,1 milyar TL’ye ulaştı. Bankanın ortalama maddi ortalama özkaynak kârlılığı (RoAE) vergi etkisi hariç yaklaşık %23,5 seviyesinde gerçekleşmiştir.
list*Net faiz geliri (NII) 4Ç25’te çeyreklik bazda %16 artarak 51,7 milyar TL seviyesine yükselmiştir. Tüfex ile normalize edilmiş NFM çeyrekte +55 bp artışla %2,6 seviyesine çıkarak yılın en güçlü marj performansını sergilemiştir.list*Kredi-mevduat spreadi, özellikle TL tarafta fonlama maliyetlerindeki gerilemenin katkısıyla güçlü seyrini korumuştur.list*Net ücret ve komisyon gelirleri bu çeyrek geçen çeyreğe paralel, yıllık kümülatif %50 artışla 116,5 milyar TL’ye ulaşmış; artış ödeme sistemleri, bankasürans ve yatırım ürünleri kaynaklı geniş tabanlı gerçekleşmiştir.list*Faaliyet giderleri QoQ %16 artış göstermiş olup, personel ve teknoloji yatırımları ön planda kalmıştır. Buna rağmen güçlü gelir büyümesi sayesinde verimlilik göstergeleri korunmuş, komisyon/gider oranı %94 seviyesinde gerçekleşmiştir.list*Aktif kalitesi tarafında net NPL girişleri sektör ortalamasının altında seyretmiş; net risk maliyeti 167 bp ile bankanın yıl başı beklentileriyle uyumlu gerçekleşmiştir. Takipteki kredi oranı %3,8 seviyesinde gerçekleşmiştir.
2026 Beklentileri Banka 2026 yılı için enflasyonun üzerinde kârlılık hedefini korumaktadır. Paylaşılan beklentilere göre:
list*TL kredi büyümesi: +%30list*YP kredi büyümesi: Düşük tek hanelilist*Net faiz marjı: ? 100 bp iyileşmelist*Komisyon büyümesi: Enflasyona paralellist*Gider artışı: ? %35list*Risk maliyeti: 150-175 bplist*Ortalama özkaynak kârlılığı: Yüksek-orta %20’li seviyeler Şirketin bu akşam 5’te finansallara yönelik bir webcasti gerçekleşecek olup genel itibarıyla sonuçları ve beklentileri olumlu karşılamamızla birlikte yüksek değerleme sebebiyle şirketin bugün bir miktar satış baskısı görmesi beklenebilir.
PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
https://www.phillipcapital.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.