Vakıfbank 4Ç25'de beklentilerin üzerinde, 28.1mlr TL net kar açıkladı. (Konsensüs tahmin: 23.2mlr TL, +136% çoç, +113% yoy). Banka ayrıca, bu çeyrekte ek 4.0mlr TL serbest karşılık ayırdı, ve toplam karşılık rakamı 8mlr TL'ye yükseldi. Böylece, banka 2025'te %73 artış ile 70.1mlr TL net kar rakamına ulaştı. (2025 özkaynak karlılığı 25.9% vs. 2024: 20.7%). Yüksek gelen çeyreklik kar beklentimize göre daha düşük gerçekleşen karşılık giderleri sayesindedir.
Net faiz marjı, çeyreksel bazda 1.3puan artan TL kredi makası ve artan TÜFE tahvil getirileri etkisiyle çeyrek bazda 2.4 puan artarak %5.4'e yükseldi. Bu artışın 1.5puanı TÜFE tahvil getiri artışından, kalanı ise kredi makas iyileşmesinden kaynaklandı. 2025'in NFM'si yıllık bazda 1.1 puan artışla %3.4 olarak gerçekleşti. Komisyon gelir büyümesi de ödeme sistemleri ve gayri nakdi krediler sayesinde yıllık bazda %56'lık büyüme ile güçlü seyretmektedir. Maliyet büyümesi yıllık bazda %61 olup, 2025YE'de gider/gelir oranı %40 (2024:%40) ve komisyonların faaliyet giderlerine oranı ise %61.6 (2024:%63.4) olmuştur. Risk maliyeti bu yıl 128baz puan ile önceki yıl seviyesi olan 33baz puana göre normalleşmiştir. Yeni takip girişleri çeyreklik bazda %7 azalarak, 4Ç25'de 17.8mlr TL oldu
Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.