Ülker Bisküvi, 1Ç25 döneminde 26.962 milyon TL satış geliri (Konsensus:
26.450 milyon TL / Deniz Yatırım: 26.037 milyon TL), 5.484 milyon TL FAVÖK
(Konsensus: 4.962 milyon TL / Deniz Yatırım: 4.452 milyon TL) ve 2.413 milyon TL net kar (Konsensus: 1.911 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.005 milyon TL)
açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 1Ç25 dönemi finansallarında,
parasal kazanç/kayıp kalemi altında 707 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
¦ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
list*Artan operasyonel karlılık.¦ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar û Artan net borç pozisyonu.
¦ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
› Artan net borç pozisyonuna rağmen beklenti üzerinde gerçekleşen finansal sonuçların ve bunun paralelinde açıklanan kar payı dağıtım önerisinin hisse performansı üzerinde kısa vadede olumlu etki yaratacağı kanaatindeyiz.
¦ Şirket’in satış geliri 1Ç25 döneminde geçen seneye paralel 26.962 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
¦ 1Ç25 döneminde brüt kar geçen seneye kıyasla %4 oranında artarak 9.015 milyon TL seviyesinde, brüt kar marjı 1,5 puan artışla %33,4 seviyesinde gerçekleşti.
¦ 1Ç25 döneminde FAVÖK geçen seneye kıyasla %2 artışla 5.484 milyon TL seviyesinde, FAVÖK marjı %20,3 seviyesinde, geçen yılın aynı döneminin 0,3 puan altında gerçekleşti.
¦ Şirket, 1Ç25 döneminde 2.413 milyon TL net kar açıkladı.
¦ Şirket, 1Ç25 döneminde 3.226 milyon TL seviyesinde net diğer gelir
(1Ç24: 2.553 milyon TL net diğer gelir) ve 5.438 milyon TL seviyesinde net finansman gideri (1Ç24: 4.421 milyon TL net finansman gideri) kaydetti.
Ayrıca, enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 707 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
¦ 1Ç25 dönem sonu itibariyle Şirket’in 31.478 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (4Ç24: 23.879 milyon TL net borç). Net borç/FAVÖK oranı ise 1Ç25 dönem sonu itibariyle 1,8x seviyesindedir (4Ç24: 1,4x).
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.