4Ç25 Bakış: Türkiye Sigorta, 4Ç25’te TL 5.081 mn solo net kâr açıklayarak konsensüs beklentisinin hafif üzerinde sonuçlar elde etti. Net kâr çeyreklik
%1, yıllık %65 artarken, özsermaye kârlılığı %44 seviyesinde gerçekleşti
(2025: %48). Şirketin teknik kârı (teknik bölüme aktarılan finansal gelirler hariç), çeyreklik %115 artışla TL 1,3 milyar seviyesine yükseldi. Bu dönemde bileşik rasyo %98’den %95’e, hasar oranı ise %72’den %65’e iyileşerek güçlü teknik performansa işaret etti. Prim üretimi, özellikle yıl sonundaki güçlü momentumun etkisiyle çeyreklik %29, yıldan yıla %46 artışla TL 42 milyar seviyesine ulaştı. 2025 yılı genelinde prim büyümesi %45 olurken, bu oran yaklaşık %11 reel büyümeye karşılık gelmektedir. Şirket, hayat dışı segmentte yaklaşık %14 pazar payı ile liderliğini korumaktadır. Yatırım portföyü çeyreklik %7 artışla yaklaşık TL 80,8 milyar seviyesine ulaşmasına rağmen, portföy getiri oranı 9A25’teki %42’den yılsonunda %40’a gerilemesiyle net yatırım geliri çeyreklik %10 düşüşle TL 6,5 milyar olarak gerçekleşmiştir. Portföy kompozisyonunda TL varlık ağırlığı korunurken
(~%35 devlet tahvili, ~%18 özel sektör tahvilleri, ~%6-9 TL mevduat), döviz cinsi varlıkların payı ise sınırlı kalmıştır. Öte yandan %215 sermaye yeterlilik rasyosu, temettü dağıtımı için gerekli %135 eşik seviyesinin oldukça üzerinde olup, şirketin güçlü sermaye yapısını ve sürdürülebilir temettü ödeme potansiyelini teyit etmektedir
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.gedik.com (http://www.gedik.com)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.