Açık duraksama Tekfen Holding, 2025 2.çeyrekte 1,6 milyar TL net zarar ile beklentilerimiz dahilinde bir sonuç paylaştı.
Mühendislikte reel tahsilat yok. 2.çeyrek itibariyle 6 ülkede faaliyetler devam etmektedir. 640 milyon dolarlık backlog elde edilmiş olup backlogun %82’si Orta Doğu,
%10’u Hazar Bölgesi ve %8’i Türkiye’dedir. Gruplar bakımından ise %58’i Endüstriyel Tesisler, %33’ü Boru Hattı, %5’i Ulaştırma ve %4’ü Bina olarak karşımıza çıkmaktadır. Kombine net zarara etkisi 1,3 milyar TL olmuştur.
Tarımsal sanayi greve rağmen pozitif kaldı. 3 fabrikada faaliyetler sürdürülmekte olup, Ceyhan fabrikasında 660 bin ton/yıl NPK veya 330 bin ton/yıl NPK, 220 bin ton/yıl DAP; Mersin fabrikasında 660 bin ton/yıl CAN26 eşdeğerdir. Samsun fabrikasında ise kapasite 330 bin ton/yıl NPK ve 325 bin ton/yıl DAP olarak karşımıza çıkmaktadır. 2025 2.çeyrekte geçen seneye kıyasla 28 puan azalışla %52 kapasite kullanım oranıyla üretim yapılmıştır. 21 Mayıs-5 Eylül arasında grev süregelmesi nedeniyle kısıtlı stok ile çalışılmıştır. Gübre satış miktarı
%16 azalışla 354 bin ton, üretim miktarı ise %32 azalışla 258 bin ton olmuştur. Terminal tarafında ise elleçlenen miktar %45 artışla 2,76 milyon ton olurken, kapasite kullanım oranı 4,7 puan artışla %85,5 oldu. Net parasal kazancında etkisiyle birlikte kombine net zarara etkisi 201 milyon TL net kâr oldu.
TKFEN özelinde finansalları olumsuz değerlendirmekle birlikte, ortaklık yapısına dair değişimleri yakından takip etmeyi sürdürüyoruz. Bu doğrultuda TKFEN’in operasyonel açıdan büyük bir yapı olduğunu dikkate almakla birlikte, önümüzdeki dönemde ortaklık yapısındaki süreçlerin netleşmesine paralel faaliyetlerin reel oluşumunu takip etmeyi sürdüreceğiz.
Marbaş Menkul Değerler
www.marbas.com.tr (http://www.marbas.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.