Şişecam, 1Ç25 döneminde, 45.464 milyon TL satış geliri (Konsensus: 44.839 milyon TL), 2.691 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 1.955 milyon TL), ve 1.254 milyon TL net kar (Konsensus: 1.394 milyon TL net zarar) açıkladı.
Enflasyon muhasebesi nedeniyle 1Ç25 dönemi finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 6.635 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.
¦ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
list*Piyasa beklentisinin aksine açıklanan net kar rakamı.¦ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar û Satış geliri, brüt kar ve FAVÖK tarafındaki azalışa ek olarak artış gösteren finansman gideri ve net borç.
¦ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
› Zayıflamaya devam eden finansalları olumsuz olarak değerlendirirken, beklentilerin aksine, açıklanan net kar rakamının ve brüt kar marjındaki sınırlı iyileşmenin bu etkiyi sınırlandırabileceğini düşünüyoruz.
¦ Şişecam’ın satış geliri 1Ç25 döneminde %19 azalışla 45.464 milyon TL olarak gerçekleşti. Paylaşılan bilgilendirme notunda 1Ç25 döneminde, satış gelirindeki düşüşün hacim ve fiyatlama kaynaklı olduğu görülmektedir.
Detaylarına bakacak olursak:
list*Mimari cam tarafında, %7’lik hacim artışına karşılık, fiyatlandırma,ürün karması ve kur etkisi %16’lık negatif etki oluşturmuştur.
list*Endüstriyel cam tarafında, %8’lik hacim azalışına ek, fiyatlandırma,ürün karması ve kur etkisi %4’lük negatif etki oluşturmuştur.
list*Cam ev eşyası tarafında, %23’lük hacim azalışına karşılık,fiyatlandırma, ürün karması ve kur etkisi %1’lik pozitif etki oluşturmuştur.
list*Cam ambalaj tarafında, %1’lik hacim artışına karşılık, fiyatlandırma,ürün karması ve kur etkisi %8’lik negatif etki oluşturmuştur.
list*Kimyasallar tarafında, %4’lük hacim azalışına ek, fiyatlandırma, ürün karması ve kur etkisi %12’lik negatif etki oluşturmuşturlist*Enerji tarafında, %59’luk hacim azalışına ek, fiyatlandırma,ürün karması ve kur etkisi %4’lük negatif etki oluşturmuştur.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.