Pegasus’un 4Ç25 finansal sonuçlarını hem operasyonel performansın hem de net karlılığın beklentimizin gerisinde kalması nedeniyle zayıf olarak değerlendiriyoruz. Şirket son çeyrekte 424 milyon TL net kar açıklarken bu rakam hem kurum beklentimiz olan yaklaşık 1,7 milyar TL’nin hem de 466 milyon TL seviyesindeki piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Net karlılıktaki sapmada operasyonel performansın öngörümüzün gerisinde kalması ve tek seferlik kalemlerdeki farklılaşma etkili oldu. Son dönemde Orta Doğu kaynaklı artan jeopolitik risklerin de hisse performansı üzerinde kısa vadeli baskı oluşturduğunu görüyoruz. Bu çerçevede pay başına 314 TL olan hedef fiyatımızı 300 TL’ye revize ederken AL tavsiyemizi koruyoruz. Kısa vadede dalgalı bir fiyatlama görülse de şirketin artan kapasite ve uçuş ağı ile filo modernizasyonunun uzun vadeli büyüme görünümünü desteklemeye devam ettiğini düşünüyoruz...
Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.tacirler.com.tr (http://www.tacirler.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.