Pegasus, 4Ç25’te 814 milyon EUR gelir (Konsensüs: 802 milyon EUR / Deniz Yatırım: 794 milyon EUR), 148 milyon EUR FAVÖK (Konsensüs: 150 milyon EUR / Deniz Yatırım: 139 milyon EUR) ve 15 milyon EUR net kar (Konsensüs: 5 milyon EUR net kar / Deniz Yatırım: 40 milyon EUR net zarar) açıkladı.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar ü Yıllık bazda büyüme gösteren AKK ve yolcu sayısına ek olarak beklentilerin üzerinde açıklanan net kar.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar û Operasyonel karlılıkta yaşanan daralma ve artan net borç.
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz à 4Ç25 döneminde operasyonel göstergeler beklentilerle uyumlu gerçekleşirken, net kâr piyasa beklentisi ve beklentimizin üzerinde açıklandı. Beklentimizin üzerinde açıklanan net kar rakamı her ne kadar ertelenmiş vergi geliri kaynaklı olsa da algı olarak pozitif katkı sağlamasını bekleriz. Ancak, kârlılık tarafındaki daralma dikkate alındığında, açıklanan finansal sonuçların hisse performansı üzerinde belirgin bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Bu nedenle rakamlara yönelik genel beklentimizi nötr olarak belirliyoruz.
■ Genel değerlendirme: Şirket, bugün, telekonferans gerçekleştirecek. Mevcut durumda, Pegasus için 12-aylık hedef fiyatımız 305,50 TL, önerimiz ise AL yönünde koruyoruz. Hisse, yıl başından bu yana 100 Endeksi’nin %17 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 6,6x F/K ve 6,8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.