Petkim enflasyon muhasebesi (TMS-29 etkisi) uygulanmış finansallarına göre 4Ç25’te 5.250 mn TL net dönem zararı (4Ç24: 8.126 mn TL net zarar) açıklamıştır. Açıklanan net zarar Şeker Yatırım olarak beklentimiz olan 1.071 mn TL zarar ve piyasa medyan beklentisi olan 2.084 mn TL zararının oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Net zararın beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinde en önemli etki beklentilerin altında kalan parasal kazanç kalemi olmuştur. Şirket’in net parasal pozisyon kazancı 4Ç25’te 434,6 mn TL seviyesine gerilemiştir (4Ç24:2.708 mn TL net parasal pozisyon kazancı). Öte yandan Şirket’in 4Ç25’te operasyonel faaliyetlerinden zarar kaydetmesi (4Ç25’te 2,898 mn TL operasyonel zarar) ve buna ek olarak yüksek finansman giderleri (4Ç25:2.216 mn TL - 4Ç24:2.434mnTL) ve yüksek vergi giderleri (4Ç25:1.044mn TL) net zararın artış göstermesinde etkili olmuştur.
Petkim’in net satış geliri 4Ç25’te yıllık bazda %3,5 artışla 22.538 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Açıklanan net satış geliri Şeker Yatırım olarak beklentimizin %7 üzerinde, piyasa medyan beklentisinin ise %2 üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket 4Ç25’te 592 bin ton satış hacmi gerçekleştirmiş olup bu rakam beklentilerimizin üzerinde oluşmuştur. Satış gelirlerinin 9.516 mn TL’si (%42) ihracat kaynaklı olup, ihracatın %91’i Avrupa Birliği ülkelerine yapılmıştır.
Şirket 4Ç25’te -1.664 mn TL FAVÖK açıklamıştır. Bu rakam Şeker Yatırım olarak beklentimiz olan -1.978 mn TL’nin %15,9 üzerinde gerçekleşirken, piyasa medyan beklentisi olan -1.521 mn TL’nin ise %9,4 altında gerçekleşmiştir. Operasyonel kârlılıktaki zayıf görünümde küresel petrokimya sektöründe devam eden arz fazlası ve zayıf talep koşulları belirleyici olmaya devam etmiştir. Şirket bu çeyrekte 5 mn USD stok zararı açıklamıştır (3Ç25: +1 mn USD). Çeyrek boyunca FAVÖK/ton -66 USD seviyesinde gerçekleşmiştir (3Ç25: -3 USD).
Üretim ve Kapasite Kullanımı: Petkim 4Ç25’te 576 bin ton brüt üretim gerçekleştirmiş ve %63 kapasite kullanım oranı ile faaliyet göstermiştir. Küresel petrokimya sektöründe süregelen arz fazlası ve zayıf talep görünümü nedeniyle şirket kârlılık odaklı üretim planlamasını sürdürmeye devam etmektedir. Düşük kârlılığa sahip bazı ünitelerde uygulanan kapasite optimizasyonu uygulamaları operasyonel verimliliğin korunmasına katkı sağlamaktadır.Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.sekeryatirim.com.tr (http://www.sekeryatirim.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.