PETKM 4Ç25 Sonuçları (Olumsuz) - PhillipCapital Araştırma
Petkim Petrokimya Holding, 4Ç25 konsolide finansallarında;
• yıllık bazda %3 artışla yaklaşık 22,54 milyar TL ciro,
• 1,66 milyar TL negatif FAVÖK (4Ç24: -1,12 milyar TL) ve
• 5,25 milyar TL net zarar açıkladı (4Ç24: 8,13 milyar TL zarar).
Piyasa medyan beklentileri 22,03 milyar TL ciro, -1,52 milyar TL FAVÖK ve 2,17 milyar TL net zarar şeklindeydi. Ciro ve FAVÖK beklentiler doğrultusunda gelirken, net zarar beklentilerin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK, esas olarak fiyat baskıları, IAS 29 düzeltmeleri ve stok etkileri nedeniyle negatife döndü.
4Ç25’te Petkim, 576 bin ton brüt üretim gerçekleştirdi ve kapasite kullanım oranı %63 olarak gerçekleşti (4Ç24: 521 bin ton ve %58). Son etilen-nafta verilerinde, 4Ç25 ortalaması olarak 158 USD/ton seviyelerini gözlemlemiştik. Geçtiğimiz hafta ise ortalama 154 USD/ton seviyelerindeydi.
Şirketin net borcu 46,53 milyar TL ile geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine kıyasla aynı seviyelerde kaldı (4Ç24: 46,76 milyar TL). Kaldıraç oranı ise %57,7 olarak gerçekleşmiştir.
STAR Rafineri’nin Türkiye’de pazar payı %16’ya yükseldi (4Ç2024: %14). Kapasite kullanımı %123 gerçekleşti ve ürün satışı 3,3 mn ton olarak kaydedildi. 2025 yılının son çeyreğinde, yüksek kapasite kullanım oranları ve olumlu rafinaj marjlarının katkısıyla rafineri tarafında üstün bir performans kaydedilmiştir. 4Ç25’de ciro 99,5 milyar TL, net kar ise 8,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
KBR tarafından gerçekleştirilen Fizibilite ve Teknik Uygulanabilirlik Çalışması’na göre Petkim, yeni bir Etilen Tesisi (1,2 Mt/yıl), PP Tesisi (550 Kt/yıl) ve YYPE/LAYPE Tesisi (827 Kt/yıl) kurmayı hedeflemektedir.
Şirket bugün 16.00’da 4Ç25 sonuçlarına dair telekonferans gerçekleştirecek.
PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
https://www.phillipcapital.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.