Ofis Yem, 2025 1.çeyrekte 4,49 milyar TL hasılat, 411,27 milyon TL FAVÖK, 93,92 milyon TL net kar ile beklentilerimize paralel sonuç paylaştı.
· Faaliyetler bakımından karma yem üretimi, formülasyon, hammadde temini,
üretim süreci, kalite kontrol, pazarlama ve dağıtım ve sürdürülebilirlik mevcuttur.
· 2025 1.çeyrekte Ankara Polatlı’da 36 milyon TL bedelle taşınmaz satın alındı.
Malatya Arguvan’da GES kurulmasına ilişkin 5,1 milyon TL bedelle satın alım yapıldı. Malatya Arguvan GES süreci sağlandı.
· Karma yem sanayi, çevre dostu, üretici dostu, gelişime ve yeniliğe açık, dinamik,
değer katan ve lider sektör konumundadır. Hububat, yağlı tohumlar,
değirmencilik, nişastacılık, şeker sanayi, yağlı tohum gibi ürünleri hayvan ihtiyaçlarına göre vitamin, premiks ile karıştırarak en uygun formda ve maliyetle hayvancılığın istifadesine sunan bir sektördür.
· Hasılat özellikle enflasyon muhasebesi kaynaklı düşüş gösterdi. Yıllık %2,58 azalışla 4,49 milyar TL oldu. Makroekonomik koşullar kaynaklı yurtiçi pazarın zorlandığını biliyorduk ancak global pazar güçlenmeye hatta üretilen mal tarafında başlanması nedeniyle olumlu karşılıyoruz. İade ve iskontolar tarafında düşüşler olmasıyla brüt etkisi 31 baz puan pozitif katkı sağladı.
· Brüt karlılık geçen seneye göre paralel diyebiliriz. Satışların maliyetlerinde gider optimizasyonu var. Yeni fabrikalar ve yapılar doğrultusunda depolama aksiyonları gider optimizasyonu daha başarılı sağlanabilmesini bekliyoruz.
Ancak satışların maliyetleri satışlardan daha az düşünce brüt kar yıllık %3,23 düşüşle 549,61 milyon TL ve brüt kar marjı 8 baz puan düşüşle %12,24 oldu.
· Operasyonel karlılık diri kaldı. Gider optimizasyonlarının etkisiyle esas faaliyet karı %6 artarken düzeltme etkileriyle FAVÖK %3 düşüşle 411,27 milyon TL oldu.
FAVÖK marjı yıllık 7 baz puan daralmayla %9,16 oldu.
· Net kar özellikle enflasyon muhasebesi zararı etkisinin görece azalması ile yıllık
%392 artışla 93,92 milyon TL oldu.
Sonuç olarak, beklentilerimize paralel gerçekleşen sonuçları pozitif değerlendiriyoruz.
Baz etkisi azalarak devam etse de her geçen gün üzerine koyan bir Ofis Yem’i yeni yatırımlarıyla görmeyi tahmin ediyoruz.
Marbaş Menkul Değerler
www.marbas.com.tr (http://www.marbas.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.