Bilanço Analizi-Mpark (Alnus Yatırım)

Hasılat’ta, Maliyet ve Giderlerin Üzerinde Yaşanan Artış;
Faaliyet Kârlarına Pozitif Etki Etmiştir!
Ø Şirketin, 2024/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı dönemine(2023/12) göre 7,28 Milyar TL(yüzde 22,45) civarında artış göstererek, 39,69 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında 5,70 Milyar TL civarında(yüzde 24,66)
artışla 28,83 Milyar TL olmuştur. Satışların Maliyeti’ndeki artışın, Hasılat tarafındaki artıştan daha sınırlı olması sonrasında; şirketin Brüt Kâr kaleminde 1,57 Milyar TL düzeyinde artış(+) ortaya çıkmış ve cari dönemde 10,86 Milyar TL olarak gerçekleşme göstermiştir. Brüt Kâr Marjı ise; geçen seneki yüzde 28,64 seviyesinden yüzde 27,36 düzeyine gerilemiştir.
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; büyük oranda ‘’Personel Giderleri’’ndeki artışın etkisiyle 206,5 Milyon TL artmış ve cari dönemde 3,37 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer yandan, 2023/12 döneminde ‘’Faaliyetlerden Kaynaklanan Net Kur Farkı Gelirleri’’ öncülüğünde 188,0 Milyon TL civarında gelir kaydedilen Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri/Giderleri kalemine ise; cari dönemde azalan Kur Farkı Gelirleri’nin etkisiyle 361,9 Milyon TL gider yazılmıştır. Bu gelişmeler üzerine; şirketin Esas Faaliyet Kârı’ndaki artış(+) tutarı 818,0 Milyon TL olmuş ve cari dönemde 7,13 Milyar TL olarak gerçeklemiştir. Kur farkları ve tek seferlik kalemlerin dahil edilmediği, buna karşın Amortisman Giderleri’nin eklendiği FAVÖK rakamı ise;
1,85 Milyar TL artmış(+) ve cari dönemde 10,20 Milyar TL düzeyinde yer almıştır. Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK Marjları ise; sırasıyla yüzde 19,47 düzeyinden yüzde 17,96 seviyesine ve yüzde 25,76’dan yüzde 25,71’e gerilemiştir.
TMS 29 Etkisindeki Azalış; Şirketin Net Kâr Rakamı Üzerinde Baz Etkisi Oluşturmuştur!
Ø Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri;
‘’Pazarlıklı Satın Alım Sonucu Oluşan Kazançlar’’ alt kaleminin etkisiyle 1,84 Milyar TL civarında(2023/12’de 97,3 Milyon TL) gerçekleşmiştir. Net Finansman Giderleri ise; ‘’Çeşitli Faiz Giderleri’’’nin etkisiyle, senelik bazda 306,2 Milyon TL artmış ve şirket finansallarında 2,78 Milyar TL civarında yer almıştır.
Ø Cari dönem finansallarına 1,96 Milyar TL civarında da Vergi Gideri(geçen yıl 2,27 Milyar TL) yazan şirket, TMS 29 enflasyon düzeltmesi uygulamasından kaynaklı olarak ise 1,55 Milyar TL’lik(geçen yıl 5,19 Milyar TL) Parasal Kazanç kaydetmiştir. Bu gelişmeler sonrasında; 5,21 Milyar TL düzeyinde Dönem Net Kârı ortaya çıkmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 6,54 Milyar TL tutarında Dönem Net Kârı elde eden şirketin, böylece Net Kâr Marjı da; yüzde 20,18’den yüzde 13,13’e gerilemiştir.
Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.alnusyatirim.com (http://www.alnusyatirim.com)

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.