Bilanço analizi - Migros (Alnus Yatırım)

Hasılat Artışı, FAVÖK Rakamındaki Artışı da Desteklemiştir!
Ø Şirketin, 2024/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı dönemine(2023/12) göre 31,65 Milyar TL(yüzde 12,07)
civarında artış göstermiş ve 293,78 Milyar TL olmuştur.
Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında 12,60 Milyar TL civarında(yüzde 5,91) artışla, 225,77 Milyar TL tutarında gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti’ndeki artışın, Hasılat tarafındaki artıştan düşük olması(+) sonrasında; şirketin Brüt Kâr rakamı, geçen yılın aynı dönemine göre 19,04 Milyar TL(yüzde 38,89) civarında artmış ve cari dönemde 68,00 Milyar TL düzeyinde yer almıştır. Şirketin Brüt Kâr marjı da;
geçen seneki yüzde 18,68 seviyesinden yüzde 23,15’e yükselmiştir(+).
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; ‘’Personel Giderleri’’ öncülüğünde geçen yılın aynı dönemine göre 8,83 Milyar TL(yüzde 16,54)
artışla 62,18 Milyar TL olmuştur. Ayrıca, 2023/12 döneminde 5,24 Milyar TL düzeyinde bulunan Diğer Net Esas Faaliyet Giderleri kaleminin de; her ay DİBS faiz oranları ile varsayılan peşin değere indirgenmekte olan vadeli alımlardan kaynaklı
‘’Faiz Giderleri’’ alt kalemindeki keskin artışın(10,21 Milyar TL) büyük orandaki etkisiyle, cari dönemde 15,29 Milyar TL olarak gerçekleştiği görülmekte. Bu iki ana faaliyet gider kaleminden gelen 18,88 Milyar TL’lik negatif etki sonrasında,
şirketin Esas Faaliyet Kârı/Zararı kaleminde; geçen yılın aynı dönemine göre 162,1 Milyon TL civarında oldukça sınırlı iyileşme ortaya çıkabilmiş ve buna rağmen 9,47 Milyar TL Zarar oluşmuştur. Amortisman giderlerinin dahil edilip, kur farkları ve tek seferlik kalemlerin dahil edilmediği FAVÖK rakamı ise; senelik bazda 11,26 Milyar TL düzeyinde(yüzde 248,16) güçlü artış göstererek 15,79 Milyar TL civarında gerçekleşmiştir. Şirketin Esas Faaliyet Kârı/Zararı marjı;
önceki senenin aynı dönemindeki yüzde -(eksi)3,68 düzeyinden yüzde -(eksi)3,23’e kısmen iyileşirken, FAVÖK marjı ise; yüzde 1,73’den yüzde 5,38’e yükselmiştir(+).


Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.alnusyatirim.com (http://www.alnusyatirim.com)

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.