Bilanço analizi-Logo Yazılım (Halk Yatırım)

Kurum beklentimizin hafif üzerinde gerçekleşen net kar.
2Ç25 döneminde Logo Yazılım’ın net karı yıllık bazda %10,4 düşüşle 277 mn TL seviyesinde gerçekleşti. Açıklanan net kar,
kurum beklentimizin ve ortalama piyasa beklentisinin sırasıyla
%5 ve %7,9 üzerinde gerçekleşti. Net karda geçen yılın aynı dönemine göre kaydedilen gerilemede, operasyonel karlılıkta görülen düşüş belirleyici oldu. Net kar tahminimizdeki sapma özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan kaydedilen kar tutarının beklentimizi aşmasından kaynaklandı. Totalsoft ve Logo Infosoft paylarından elde edilen karlardan oluşan söz konusu tutar 2Ç25 döneminde 40 mn TL olarak gerçekleşti. Bu arada geçen yılın aynı döneminde 60 mn TL seviyesinde bulunan net nakit tutarının 2Ç25’te 581 mn TL seviyesine yükseldiğini gözlemliyoruz (2024 yılsonuna göre %11 gerileme).
Logo’nun beklentilere paralel gerçekleşen operasyonel karlılığa ve net nakit tutarında devam eden yükselişe işaret eden 2Ç25 finansallarının hisse performansına etkisini ‘sınırlı pozitif’ olarak değerlendiriyoruz


Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.halkyatirim.com.tr (http://www.halkyatirim.com.tr)

* * *
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.