Koton (KOTON), 2025 yılının son çeyreğinde beklentilerin hafif üstünde 9,0 milyar TL ciro,
beklentilere paralel 1,6 milyar TL FAVÖK ve 110 milyon TL zarar beklentilerinin üstünde 885 milyon TL zarar açıkladı. Geçen yılın aynı çeyreğine göre ciro %13 artarken, 4Ç24’te 1,9 milyar TL zarar açıklanmıştı. Yıldan yıla bakıldığında 2025 yılında 2024 yılına göre ciro yatay kalırken, FAVÖK %4 yükseldi. Net zarar (2024: -519 milyon TL) ise %36 arttı.
2025 yılında, zayıf tüketici talebine rağmen şirket, güçlü marka konumlanması, dinamik fiyatlama ve disiplinli maliyet yönetimi sayesinde finansal performansını güçlendirdi.
Konsolide satışlar, devam eden güçlü TL politikası ve olumsuz jeopolitik etkenlere rağmen yıllık bazda stabil kalırken, yurt dışı satışları yılı reel büyüme ile tamamladı. CIS ve Avrupa’nın ön plana çıkması ile yurt dışı e-Ticaret kanalı dördüncü çeyrekte %136 büyüme gerçekleşti. TL bazında yurt dışı satışları %13 arttı.
Yurt içinde ise satışlar enflasyona paralel şekilde arttı. Şirket, yurt içinde hacim odaklı düşük fiyatlı e-ticaret ve toptan kanallar yerine, marjı daha yüksek olan mağazacılık kanalını önceliklendirdi. Bu strateji, satışların büyük ölçüde mağazacılık üzerinden gerçekleşmesini sağlarken, fiyatlama gücünü ve ciroyu destekledi.
Şirketin, etkin stok yönetimi sayesinde sezon sonu indirim oranlarının sınırlanması ve yüksek iskontolu ürün satışlarının azaltılması, satışların daha yüksek ortalama fiyatlarla gerçekleşmesini sağlamış; bu durum brüt kâr marjı üzerinde yukarı yönlü etki yaratırken,
enflasyonun altında satın almalar ile de 2025 yılında brüt kar marjı %54,1 (2024: %53,8)
olarak gerçekleşti.
2025 yılında 2025 mağaza açılırken, 12 mağaza kapatıldı. Şirket, nette 13 mağaza sayısına ulaştı. Umman ve Katar’a giriş yapılırken, Suudi Arabistan ve Kuveyt mağazası AVM kaynaklı olarak 2026 yılında açılacak. Şirket, 35 ülkede hizmet verir konumda.İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.infoyatirim.com (http://www.infoyatirim.com)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.