Katılımevim, 2025 1.çeyrekte 2,89 milyar TL gelir, 1,75 milyar TL net faaliyet karı, 1,11 milyar TL net kar ile beklentilerimize paralel sonuç açıkladı.
.
Şirket , 2025 1Q tasarruf finansman sözleşme büyüklüğü 29,33 milyar TL olarak gerçekleşti. Geçen seneye göre artış tutarı %211,62 olarak gerçekleşti.
Makroekonomik koşullarda kredi büyümelerinin açıkça sınırlanıyor oluşu ev ve araç tarafında vatandaşların b uraya yönelmesine neden olmaktadır. Parça parça ödemelerde finansal kuruluşlar bakımından daha esnek bir ödeme yapısı olması da vatandaşların ilgisini ayrıca artırmaktadır.
.
Esas faaliyet gelirleri güçlü büyümeye devam ediyor. Sözleşmelerin dönüşümünü başar ılı gerçekleştiren şirket esas faaliyet gelirlerini %321 artırarak 2,89 milyar TL seviyesine yükseltti.
.
Finansman giderlerinde önemli artışlar var. Bunun nedeni fon havuzlarına ve rilen paylardan kaynaklanıyor, b üyümek istiyorsanız böyle devam etmeniz gerek iyor.
.
Brüt karlılık finansman giderlerindeki artış nede niyle birebir duyarlı olamamış olabilir ancak problem değil. Aradaki makas etkisi görece sınırlı kalmakla beraber brüt kar %312 artışla 2,8 milyar TL olarak gerçekleşti. Brüt faaliyet karı %295 artışla 1,57 milyar TL oldu.
.
Sermaye piyasası işlemleri tarafında karlılıkta yarı yarıya düşüş olsa da bankacılık tarafından gelen gelirlerle o kompanse edinmiş görünüyor. Bir süre bu şekilde devam edilecek diyebiliriz.
.
Şirket karşılık artırma yı sürdürüyor, k arşı lıklar %223,47 artışla 6,5 milyar TL seviyesine ulaştı. Her finans sektöründe olduğu gibi burada da NPL riski her zaman var olduğunu belirtelim. Aktif karlılık kalite toparlanması ile güçleniyor. Ancak yıllık tarafta 823 baz puan düşüşle %21,74 oldu.
.
Net faaliyet karı karşılık artışları doğrultusunda %83 artışla 1,75 milyar TL’ye ulaşırken net kar %57 artışla 1,11 milyar TL oldu.
.
Özsermaye karlılığı (RoE), 1234 baz puan düşüşle %77,2 olurken RoE, TÜFE üstü kaldıkça pozitif karşılıyoruz.
Marbaş Menkul Değerler
www.marbas.com.tr (http://www.marbas.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.