Hitit Bilgisayar, 4Ç25 konsolide finansallarında;
➢
yıllık bazda %32 artışla yaklaşık 450 milyon TL ciro,
➢
yıllık bazda %15 artışla 175 milyon TL FAVÖK ve
➢
yıllık bazda %20 artışla 101,5 milyon TL net kâr açıkladı.
Piyasa medyan beklentileri 461 milyon TL ciro, 212 milyon TL FAVÖK ve 101 milyon TL net kâr şeklindeydi. Gelir ve net kar piyasa beklentisine yakın düzeyde oluşurken FAVÖK beklentinin %17 altında kaldı.
Şirketin fonksiyonel para birimi USD olup, USD bazında yıllık bazda 2025 cirosu %22 artışla 41,9 milyon dolara, FAVÖK %31 artışla 17,9 milyon dolara ulaşırken dolar bazlı FAVÖK marjı %40'tan %43'e yükseldi.
Marj tarafında, 4Ç25'te brüt kâr marjı %47,6 (4Ç24: %55,2), TL bazlı FAVÖK marjı ise %38,9 (4Ç24: %44,8) seviyesinde gerçekleşerek belirgin bir daralmaya işaret etti.
Finansal yapı tarafında Şirket, 311 milyon TL net nakit pozisyonu ile Aralık 2025'i tamamladı. 4Ç25'te işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı yıllık bazda %63 artışla yaklaşık 263 milyon TL seviyesine ulaştı (4Ç24: 161 mn TL).
Operasyonel tarafta, Hitit'in SaaS gelirlerinin temeli olan yolcu sayıları 2025'te yıllık bazda %26 artış gösterdi. Ciro karması içinde SaaS payı %64'ten %68'e yükselirken, gelirin %77'si döviz (USD %63, EUR %14), %23'ü TL bazlı olarak gerçekleşti. Coğrafi kırılımda yurt dışı satışların payı %60, yurt içi %40 seviyesinde kaldı. 2025 yıl sonu itibarıyla 6 kıtada 48 ülkede 68 partner ile hizmet sözleşmesi bulunurken, yıl içinde 3 yeni partner kazanıldı ve 7 partner askıya alındı. Yıl boyunca 11 partner için kurulum projeleri tamamlanırken yıl sonu itibarıyla 12 aktif kurulum projesi devam etmektedir.
Ürün geliştirme tarafında, Hitit'in yeni nesil Havayolu Perakendeciliği çözümü Oxygen, Haziran 2025'te IATA'nın Cenevre genel merkezinde lansmana açıldı ve IATA ARM Olgunluk Skoru değerlendirmesinde sektörün en yüksek puanını aldı. 2025 sonu itibarıyla 50 ülkede kullanıma giren ve günde 6 milyar satış teklifi hacmine ulaşan Oxygen, dünyanın en yaygın Havayolu Perakendeciliği çözümü konumundadır. Ödeme Hizmetleri Platformu (HPO) ise 2025'te ADS çevriminde kullanıma girdi, havayolu kanallarında geliştirmeler son aşamadadır. 2025'te Ar-Ge ve teknoloji yatırımları toplam 20,6 milyon dolara ulaşarak cironun %49'una karşılık geldi.
2026 beklentilerine bakıldığında, şirket USD bazında %25-30 aralığında ciro büyümesi, %43-48 bandında FAVÖK marjı, %25-30 aralığında net kâr marjı ve %90-95 seviyesinde tekrarlayan gelir oranı hedeflemektedir.
Şirket yönetimi 2025 hesap dönemine ait dağıtılabilir kârın dağıtılmamasına karar verdi. Karar 26 Mart 2026 tarihinde genel kurulda ortakların onayına sunulacak.
PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
https://www.phillipcapital.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.