Hitit Bilgisayar (HTTBT), 2025 yılının son çeyreğinde 450 milyon TL ciro, 175 milyon TL FAVÖK ve 101 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan finansallar geçen yılın aynı dönemi ile karşılaştırıldığında ciro %32, net kar %20 arttı. Yıldan yıla ise 2025 yılında 2024 yılına göre ciro %47, FAVÖK %55, net kar %40 artış kaydetti. Şirketin açıkladığı güçlü finansal sonuçlarda, döviz bazlı bilanço yapısının ve buna bağlı olarak enflasyon muhasebesinden muaf olmasının önemli katkısı bulunuyor. Gelir, gider ve bilanço kalemlerinin döviz cinsinden izlenmesi, yüksek enflasyon ortamında finansalların enflasyon muhasebesinden kaynaklı bozulmasını engellerken, karlılığın daha net ve gerçekçi biçimde ortaya çıkmasını sağlıyor. Böylece şirketin açıkladığı net kar ve marjlar, büyük ölçüde muhasebe kaynaklı değil, operasyonel performansı yansıtan bir görünüm sunuyor.
Havayolu ve seyahat şirketleri ile havalimanlarına yönelik yazılım çözümleri sunan HTTBT,
bu çözümler arasında yolcu hizmet sistemleri, operasyonel çözümler, sanal mağazacılık,
hava kargo ve muhasebe hizmetleri de vermekte. Şirket, ayrıca bağlı ortaklığı Hitit SAAS Turizm Servisleri aracılığıyla bilet, otel, araç kiralama, transfer, sigorta gibi seyahat ürünlerinin satışı ve ek hizmetleri SaaS olarak sunarken, 6 kıtada da 48 ülkede faaliyet gösteriyor. Afrika’nın en büyük, Avrupa ikinci, dünyanın ise en büyük üçüncü büyük havayolu rezervasyon sistemi sağlayıcısı olan HTTBT, bulut tabancı ve AI destekli modern /
esnek teknoloji altyapısı ile dünyada sektöründe üst sıralarda yer alıyor. Şirket, 68 partneriyle hizmet veriyor.
2025 yılında, havayolu yolcu trafik sayılarındaki artış, şirketin finansallarına da olumlu yansıdığını düşünüyoruz. Artan yolcu trafik sayısı, müşterisi olan havayollarının daha fazla uçuş, bilet satışı ve hizmet operasyonu gerçekleştirmesi anlamına gelmesi, şirketin SaaS gelirlerine ve işlem hacmine pozitif katkı sağladığını değerlendiriyoruz. 2025 yılında yolcu hacminde ve paylaşılan trafik verilerinde güçlü büyüme yaşanmasıyla şirket gelirleri geçen yıla göre artış sağladı. 2025 yılında şirketin satışlarının %77’si döviz, %23’ü TL bazında, %60’ı yurt dışı, %40’ı ise yurt içi kaynaklı olarak gerçekleşti. Ciro kırılımına bakıldığında cironun %68’ini SaaS gelirleri, %23’ünü yazılım geliştirme ve bakım gelirleri, %
9’unu IaaS (bulut sistemi hizmet modeli) ve proje gelirleri oluşturdu.
Şirketin gelirlerinin ağırlıklı olarak döviz cinsinden, maliyetlerinin ise yaklaşık %62’sinin TL bazlı olması, doğal hedge mekanizması oluşturuyor. Bu yapı sayesinde döviz kurlarındaki artış, şirketin TL bazlı gelirlerini yükseltirken, maliyetlerinin önemli bir bölümünün kur hareketlerinden doğrudan etkilenmemesi marjların korunmasına ve karlılığın desteklenmesine katkı sağlıyor. Böylece şirket, faaliyet modelinin yapısı gereği kur riskini dengeleyebilmekte, özellikle TL’nin değer kaybettiği dönemlerde operasyonel karlılığını daha istikrarlı şekilde sürdürebiliyor.
Şirket, 2026 yılına ilişkin beklentilerini de açıkladı. 2026 yılında ciroda %25-30 arasında büyüme bekleniyor. FAVÖK marj beklentisi %43-48, net kar marjı ise %25-30 aralığında.
ABD - İran arasındaki savaşın uzaması, küresel havacılık trafiğini baskılayarak şirket için olumsuz bir faaliyet ortamı yaratabilir. Orta Doğu hava sahasında yaşanabilecek kapanmalar ve rota iptalleri, havayolu şirketlerinin uçuş sayılarını azaltmasına ve yolcu talebinin zayıflamasına yol açabilir
İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.infoyatirim.com (http://www.infoyatirim.com)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.