Bilanço analizi - HALKB (Garanti BBVA Yatırım)

Halkbank 4Ç25’de beklentilerin üzerinde, 6.9mlr TL net kar açıkladı. (Konsensüs tahmin: 6.3mlr TL, -15% çoç, +78% yoy). Banka, 2025 yılının tamamında %80 artış ile 27.1mlr TL kar açıkladı.
(2025 özkaynak karlılığı 14.6% vs. 2024: 10.8%). Beklentimizden düşük gelen karşılık ve vergi giderleri net karı destekledi.
Net faiz marjı, 1.9 puan azalan TL kredi makasına rağmen, artan menkul kıymet getiri etkisiyle çeyrek bazda 0.3 puan artarak %2.9'a yükseldi. 2025'in NFM'si yıllık bazda 2.6 puan artışla %2.8 olarak gerçekleşti. Komisyon gelir büyümesi de ödeme sistemleri ve gayri nakdi krediler sayesinde yılın tamamında yıllık bazda %53 ile güçlü büyüdü. Maliyet büyümesi ise yıllık bazda
%76 oldu. 2025YE'de gider/gelir oranı %62 (2024: %72) ve komisyonların faaliyet giderlerine oranı ise %58 (2024: %66) oldu. Takip portföyü bir önceki çeyreğe göre %12 artışla 62.5mlr TL'ye yükselirken, NPL oranı %3.3 (yıllık 1.2puan artış) oldu. Yakın izlemedeki kredilerin payı ise 0.3puan artarak %9.1 oldu. 2025'teki risk maliyeti, 139bps olarak gerçekleşmiştir (2024: -46bps)


Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
https://www.garantibbvayatirim.com.tr/


***

disclaimer

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

İlgili Hisseler