FROTO 3Ç25 Sonuçları (Nötr) - PhillipCapital Araştırma FROTO, 3Ç25 finansallarında;
list*yıllık bazda yalnızca %0,4 oranında sınırlı bir artışla 189,58 milyar TL ciro,list*yıllık bazda %4 azalışla 13,3 milyar TL düzeltilmiş FAVÖK(esas faaliyetlerden gelir/gider hariç),list*yıllık bazda %26 azalışla 8,4 milyar TL net kâr açıkladı. Kurum olarak 181,0 milyar TL ciro, 11,8 milyar TL FAVÖK ve 7,5 milyar TL net kâr bekliyorken piyasa medyan beklentisi ise 185,1 milyar TL ciro, 12,9 milyar TL FAVÖK ve 7,65 milyar TL net kâr şeklindeydi.
3Ç25’te marjlarda zayıflama dikkat çekti. FAVÖK marjı %7,3’ten %7,0’ye, PBT marjı yıllık bazda %7,1’den %5,3’e geriledi. Artan sabit maliyetler, yüksek üretim giderleri ve Avrupa’daki daralan talep ortamı kârlılığı sınırladı.
Yurtiçi satış hacminin 9A’25 döneminde %7 artmasına rağmen, satış karmasındaki değişim (yüksek fiyatlı modeller yerine düşük fiyatlı modellerin payının artması) ve artan fiyat rekabeti nedeniyle gelirler %6 gerileyerek 110,5 milyar TL seviyesine indi (9A’24: 118,1 milyar TL). Buna karşılık ihracat gelirleri %12 artışla 471,8 milyar TL’ye yükseldi (9A’24: 421,3 milyar TL). Bu artışta ihracat hacmindeki %13’lük büyüme ve Euro/TL kurundaki yıllık %32’lik değer artışı (9A’24: %17) belirleyici oldu; böylece TL bazında gelir performansı güçlü seyretti.
3Ç25'te faaliyet giderlerinin yüksek seyri ve rekabetçi fiyatlama ortamı net kâr marjını %6’dan %4,4’e düşürdü. Operasyonel nakit akışı güçlü kalmaya devam etti; 9A25 itibarıyla şirket 71,1 milyar TL faaliyet nakit akımı yaratırken, net borç/FAVÖK oranı 1,7x seviyesinde korundu. Avrupa’da süregelen zayıf talep ve maliyet baskısı kısa vadeli marjları sınırlasa da güçlü nakit üretimi, dengeli ihracat portföyü ve kapasite esnekliği orta vadeli görünümü destekliyor.
PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
https://www.phillipcapital.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.