Enerjisa Enerji, 4Ç25 döneminde 62.783 milyon TL satış geliri (Konsensus: 61.002 milyon TL), 10.988 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 11.320 milyon TL) ve 2.707 milyon TL net kar (Konsensus: 918 milyon TL) açıkladı. Baz alınan net kar ise 2,3 milyar TL olarak açıklandı. 4Ç25 dönemi finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 1.644 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar ü Beklentilerin üzerinde açıklanan net kar.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar û Artan ekonomik net borç pozisyonu.
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz à Baz alınan net kar rakamının 2025’e yönelik ilk beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi ve açıklanan 2026 beklentilerine ek olarak beklentimiz paralelinde açıklanan kâr payı dağıtım teklifini sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
■ Genel değerlendirme:: Mevcut durumda, Enerjisa Enerji için 12-aylık hedef fiyatımızı 130,70 TL, önerimiz ise AL yönünde koruyoruz. Hisse, yıl başından itibaren 100 endeksinin %1 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 4,4x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.