Ege Endüstri, 2025 1.çeyrekte 1,21 milyar TL hasılat, 180,09 milyon TL FAVÖK, 33,43 milyon TL net kar ile beklentiye paralel sonuç paylaştı.
· Makroekonomik koşullar otomotiv sektörünü zorluyor. Bu durum doğal olarak otomotiv yan sanayisini baskılamaya devam ediyor. Kademeli toparlanma bekleyebiliriz ancak şu anlık bunun için erken diyebiliriz. Şirket, otomotiv sektörü için dingil ve dingil parçaları geliştiren bir firmadır.
· Hasılat yıllık %14,53 daralma ile 1,21 milyar TL olarak gerçekleşti. Sektörün bu kadar baskılandığı yerde hasılatın sınırlı düşüşünü olumlu karşılamaktayız. 2025 1.çeyrekte modernizasyon yatırımı tamamlandı. ABD’li firma ile 2035 yılına kadar uzun vadeli çerçeve sözleşmesi imzalandı. Global faaliyet gösteren bir ticari araç ana sanayi firması ile 2034 sonuna kadar uzun dönem çerçeve sözleşmesi imzalandı. En az %20 ilave ciro katkısı yıllıkta görebiliriz.
· Brüt kar yıllık %38,52 düşüşle 235,99 milyon TL oldu. Bunun ana nedeni ve satışlardan daha fazla daralma unsuru başında satışların maliyetleri %5,66 gibi sınırlı daralması ve gider optimizasyonu sınırlı kalması nedeniyle brüt karlılık beklenenden daha fazla daraldı. Brüt kar marjı yıllık 758 baz puan daralmayla
%19,43 oldu.
· FAVÖK yıllık %32 daralmayla 180,09 milyon TL oldu. Amortisman girişleri ve giderlerin alt kalemlerde satışların maliyetlerine göre görece dengeli kalması nedeniyle FAVÖK’te daralma brüt kardan daha az oldu. FAVÖK operasyonel olarak baskılanmaya devam etti. FAVÖK marjı yıllık 377 baz puan daralmayla
%14,82 oldu.
· Enflasyon muhasebesi zararının %139 artış göstermesi doğrultusunda net kar yıllık %89 daralma ile 33,43 milyon TL oldu. Net kar marjı yıllık 1862 baz puan daralmayla %2,75 oldu.
Sonuç olarak, bilançoyu sektörel baskının sürmesi nedeniyle negatif değerlendiriyoruz.
Yatırım faaliyetleri bakımından süreçlerin büyük oranda tamamlanması ve otomotiv sektöründe toparlanma işaretleri doğal olarak finansalları olumlu hale getirebilecektir.
list*çeyrekten itibaren olumlu baz etkisi izleyebiliriz.
Marbaş Menkul Değerler
www.marbas.com.tr (http://www.marbas.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.