Ebebek Mağazacılık, 4Ç25'te 7,53 milyar TL net satış, 1 milyar TL FAVÖK ve 13 milyon TL net kar açıkladı. Bu sonuçlar bir önceki çeyreğe göre ciroda %9,4 ve FAVÖK'te %2,1 artış kaydederken net karda %88,5 azalış olarak gerçekleşti. Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise ciroda %21,4 ve FAVÖK'te %32,3 artış kaydederken 118 milyon TL zarardan 13 milyon TL net kara geçti. Yıllık olarak baktığımızda 2025 yılında 2024'e göre ciroda %15,4 ve FAVÖK'te %25,5 artış kaydederken net karda %63,4 azalış gerçekleşti. Son çeyrekte piyasa beklentilerine göre ciroda %7,8 ve FAVÖK'te %6,9 artış kaydederken net karda %86,1 azalış gerçekleşti. Şirketin operasyonel performansına baktığımızda 2025’te yıllık bazda iyileşme görülmektedir. Mağaza ziyaretçi sayısı %6,60 artışla 53,69 milyon olurken ebebek.com ziyaretçi sayıları %4,84 artışla 136,45 milyon oldu. Aynı dönemde şirketin satış adetlerine baktığımızda ise mağaza satış adetleri %17,46 artışla 92,08 milyon, ebebek.com satış adetleri %5,98 artışla 8,86 milyon adet oldu. Şirketin toplam satış adetleri de aynı dönemde yıllık bazda %16,44 artışla 105,45 milyon adet olarak gerçekleşti. Satış kanallarının toplam satıştaki paylarına baktığımız zaman geçen yıla göre değişim göstermedi. Mağaza satışlarının payı %87, ebebek.com satışlarının payı %9 ve pazaryeri satışlarının payı %4 olarak gerçekleşti. Şirketin mağaza fatura başına tutarı ve ebebek.com sipariş başına tutarı da satış hacmine paralel olarak yıllık bazda iyileşme gösterdi. Mağaza fatura başına tutarı geçen yıla göre %33,96 artışla 919 TL olurken ebebek.com sipariş başına tutarı %45,85 artışla 1.406 TL oldu. Şirketin kar marjları 4Ç25’te geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK ve net kar marjı iyileşme gösterirken brüt kar marjında kısmi gerileme görüldü. Brüt kar marjı 0,4 puan azalışla %37,2, FAVÖK marjı 1,1 puan artışla %13,3 ve net kar marjı 3,8 puan artışla %1,9 oldu. Son çeyrek itibariyle şirketin net borcu bir önceki çeyreğe göre yaklaşık %49 azalarak 333,2 milyon TL olarak Net Borç / FAVÖK rasyosu %0,09 oldu. Şirketin FD/FAVÖK rasyosu 3,32x olup yurt dışı benzerlerin 7,52x’lik medyanına göre %55,85 iskonto içermektedir. Şirketin açıklanan finansallarını sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.
Colendi Menkul Değerler A.Ş.
https://www.colendimenkul.com/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.