Hedef fiyatımızı 30,20 TL/hisse seviyesine yükseltiyor ve AL tavsiyemizi koruyoruz. Hedef fiyat revizyonumuzun temel nedeni, özellikle halka açık olmayan iştiraklerin değerlemelerinin güncellenmesi ve madencilik segmentinde kullanılan değerleme yöntemindeki değişiklik. Önceki dönemlerde madencilik şirketini NAD tablomuza satın alma bedeli üzerinden dahil ederken, güçlü FAVÖK üretimi ile birlikte artık benzer şirket çarpanlarına dayalı FD/FAVÖK yöntemi ile değerlemeye başladık. NAD hesaplamamız, şirketin paylaştığı NAD hesaplamasına kıyasla daha muhafazakâr varsayımlar üzerine kurulu ve hedef değerimizi belirlerken %40 holding iskontosu uygulamaya devam ediyoruz. Doğan Holding hisseleri halihazırda cari Net Aktif Değerine (NAD) göre %52 iskonto ile işlem görüyor. Hissenin son 1 yıllık ortalama NAD iskontosu %50 seviyesinde.
Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2026/03/04/dohol-is-dogan-holding-4-ceyrek-sonuclari-4/
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.isyatirim.com.tr (http://www.isyatirim.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.