Doğuş Otomotiv - Olumsuz Beklenti altı sonuçlar
• Doğuş Otomotiv, 2025 4.çeyrekte 77,5 milyar TL hasılat, 2,36 milyar TL FAVÖK ve 2,1 milyar TL net zarar ile piyasa beklentilerinin altında sonuçlar paylaştı. Ertelenmiş vergi gideri olmasa idi net zarar yalnızca 590 milyon TL olacaktı. (Piyasa Beklentisi: 85,9 milyar TL hasılat, 3,5 milyar TL FAVÖK, 1,6 milyar TL net kar/Pusula Yatırım: 85,6 milyar TL hasılat, 3,9 milyar TL FAVÖK, 1,68 milyar TL net kar)
• DOAS nezdinde finansalları olumsuz buluyoruz. 2025 yılı Doğuş Otomotiv için satış hacminin korunduğu ancak marjların belirgin şekilde daraldığı bir dönem olmuş. Operasyonel çeşitlilik ve güçlü varlık yapısı şirketin dayanıklılığını artırıyor. Buna karşılık, finansman giderleri, nakit erimesi ve borçluluk oranlarındaki artış dikkatle izlenmesi gereken başlıklar olarak öne çıkıyor. Önümüzdeki dönemde operasyonel marjların toparlanma kapasitesi ve finansman maliyetlerinin seyri şirketin karlılık performansını belirleyecek. Bu iki değişkende iyileşme görülmeden net karlılıkta kalıcı bir toparlanma beklemek zor görünüyor. Ancak bilanço tarafındaki varlık gücü ve temettü politikasının sürdürülmesi, şirketin uzun vadeli yatırım hikayesini tamamen zayıflatmış değil.
Pusula Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Web sitesi: https://pusulayatirim.com.tr/
Instagram: https://www.instagram.com/pusulaytrm/
Twitter: https://x.com/PUSULAYTRM ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.