Doğuş Otomotiv, 4Ç25 döneminde 77.479 milyon TL satış geliri (Konsensüs: 85.652 milyon TL / Deniz Yatırım: 85.452 milyon TL), 2.358 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 3.544 milyon TL / Deniz Yatırım: 3.663 milyon TL) ve 2.131 milyon TL net zarar (Konsensus: 1.702 milyon TL net kar / Deniz Yatırım: 1.688 milyon TL net kar) açıkladı. 4Ç25 dönemi finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 181 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar ü Rekor satış adetleri.
■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar û Zayıflayan operasyonel karlılığa ek olarak artan net borç pozisyon.
■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz à Rekor satış adetlerini takip ettiğimiz bu süreçte; artan rekabetle paralel olarak operasyonel verilerdeki belirgin zayıflamanın, hisse üzerinde olumsuz etki yaratacağını düşünüyoruz. Açıklanan temettü ödemesi beklentimizle paralel olmakla birlikte, önemli temettü verimliliğine işaret etmektedir.
■ Genel değerlendirme: Şirket, 4Ç25 finansallarının ardından bugün telekonferans gerçekleştirecektir. Mevcut durumda, Doğuş Otomotiv için 12-aylık hedef fiyatımız 309,30 TL seviyesinde bulunurken, önerimizi TUT olarak koruyoruz. Hisse, yıl başından itibaren 100 endeksinin %4 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 15,3x F/K ve 5,0x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
www.denizyatirim.com.tr (http://www.denizyatirim.com.tr) ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.